18 декабря 2008 г., 00:00

Как украсть 50 миллиардов долларов

Влиятельный инвестор с Уолл-стрит Бернард Мэдофф (Bernard L. Madoff) признался в создании финансовой пирамиды и оценил причиненный им ущерб в 50 миллиардов долларов. 12 декабря Мэдофф был арестован, 17 декабря отпущен под залог в 10 миллионов долларов и помещен под домашний арест. Чтобы собрать залог, он заложил свою нью-йоркскую квартиру и загородную недвижимость. Мэдоффу запрещено выходить из дома с 19 до 9 часов, его передвижения отслеживаются при помощи закрепленного на ноге браслета с передатчиком. Ежедневно становится известно о новых жертвах аферы. Про масштаб ее последствий ясно одно — он огромен. Мэдоффу грозят 20 лет тюрьмы.

В чем афера

Афера Мэдоффа построена на классической «схеме Понци» — это финансовая пирамида, при которой высокие краткосрочные дивиденды по вкладам выплачиваются за счет привлечения новых вкладчиков. Схема работает, пока существует приток новых денег. Названа она по имени итало-американского мошенника Чарльза Понци. В 1919—1920 гг. Понци, который якобы зарабатывал на разнице стоимости международных почтовых отправлений в разных странах, вовлек в свою пирамиду 17 тысяч вкладчиков. Его стартовый капитал составлял всего 150 долларов. По «схеме Понци» была построена МММ.

Кто такой Мэдофф

Бернард (Берни) Лоренс Мэдофф родился в 1938 году в еврейской семье в Нью-Йорке. Свою инвестиционную фирму Bernard L. Madoff Investment Securities он основал в 1960 году, а к началу 1980-х она была одной из крупнейших трейдерских фирм на Уолл-стрит. Мэдофф одним из первых стал платить брокерам за то, что они проводили сделки через его компанию, — фактически он ввел в этот бизнес практику «легальных откатов». Кроме того, фирма Мэдоффа принципиально отказывалась предоставлять своим клиентам онлайн-доступ к счетам (хотя Мэдофф был пионером электронной коммерции и некоторое время возглавлял биржу высоких технологий NASDAQ) и раскрывать какую бы то ни было информацию о своей деятельности. Многих важных клиентов Мэдофф приводил в фирму сам — он был активным членом многих еврейских общественных и благотворительных организаций, завсегдатаем гольф-клубов и деловых форумов и считался очень надежным и обаятельным человеком. На момент ареста Мэдоффа его фирма имела больше 20 клиентов — хедж-фондов, которые управляли инвестициями в размере около 17 миллиардов долларов. 16 декабря по решению суда Bernard L. Madoff Investment Securities была ликвидирована.

Как рухнула пирамида

Из-за финансового кризиса резко сократилось количество инвестиций. Более того, некоторые крупные вкладчики (прежде всего фонды) обратились к Мэдоффу за отзывом вкладов — в общей сложности они хотели вернуть 7 миллиардов долларов. Набрать столько денег Мэддоф не мог — вместо этого он рассказал об афере своим сыновьям Марку и Эндрю, которые работали у него в фирме, а те сообщили о ней властям. На следующий день, 12 декабря, Мэдоффа посетил агент ФБР Теодоре Качиоппи (Theodore Cacioppi ) с целью «получить безобидное объяснение». Вместо «безобидного объяснения» Мэдофф признался в мошенничестве, оценил причиненный ущерб в 50 миллиардов долларов и сказал, что готов сесть в тюрьму — куда и был отправлен.

Кто жертвы

Самое удивительное в афере Мэдоффа даже не ее масштаб, а ее жертвы. Обычно от финансовых пирамид страдают малообразованные и неопытные мелкие вкладчики в странах с неразвитыми финансовыми рынками. В пирамиде Мэдоффа приняли участие крупнейшие мировые банки, пенсионные фонды, инвестиционные компании и благотворительные организации.

Больше всех пострадала инвестиционная компания Fairfield Greenwich — она оценивает свои убытки в 7,2 миллиарда долларов. Многие клиенты этой компании, жители миллионерского анклава Гринвич в штате Коннектикут, доверили фирме Мэдоффа все свои сбережения. Все, что у них теперь осталось, — это обесценившаяся недвижимость. Таблоид The New York Post советует срочно открыть в Гринвиче «горячую линию» для самоубийц. Крупными клиентами Мэдоффа были Стивен Спилберг, шеф DreamWorks Animation Джеффри Катценберг и владелец нью-йоркской бейсбольной команды Met’s Фред Уилпон.

Колоссальные убытки понесли несколько крупных банков: испанский Banco Santander (3,6 млрд), британский HSBC (1,2 млрд), швейцарский Union Bancaire Privée (850 млн), французский BNP Paribas (350 млн). По мнению The New York Times, от аферы пострадали все сферы нью-йоркского рынка недвижимости. Крах пирамиды оказался катастрофой для нескольких благотворительных организаций — Берни Мэдофф не только управлял активами, но и был крупным спонсором.

Почему не обнаружилось раньше

16 декабря руководитель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Кристофер Кокс выступил с публичным покаянием — его комиссия несколько раз проверяла компанию Мэдоффа начиная с 1999 года. И ничего криминального, кроме небольших процедурных неточностей, не нашла, хотя имела самые серьезные подозрения. При этом основания для подозрений были у всех на виду. Например, аудиторская фирма, которая обслуживала компанию Мэдоффа, занимала крошечную комнату в нью-йорскском пригороде, и работали в ней всего три человека: 70-летний хозяин, секретарь и бухгалтер. Многих инвестиционных консультантов настораживала стабильность доходов компании Мэдоффа: 10% годовых вне зависимости от состояния рынка (единственный раз прибыль падала в 1996 году) — никакая рыночная стратегия не может обеспечить таких результатов. Но вкладчики предпочитали считать Мэдоффа гением. Между тем после покаянных признаний шефа SEC стала известна еще одна деталь взаимоотношений комиссии с фирмой Мэдоффа. Бывший заместитель директора инспекторского отдела комиссии Эрик Суонсон, руководивший несколькими проверками фирмы Мэдоффа, в 2007 году женился на его племяннице Шейне. Естественно, Суонсон утверждает, что роман с Шейной Мэдофф, которая работала в юридическом отделе дядиной фирмы, у него начался после увольнения из SEC в 2006 году.

Как компенсировать убытки

Многие жертвы пирамиды Мэдоффа никогда не вели дел с его фирмой напрямую, а приобретали паи через посредников. Теперь посредникам, которые не информировали клиентов о возможных рисках, грозят колоссальные иски. Лавина исков угрожает аудиторским компаниям, финансовым консультантам и руководителям инвестиционных фондов. В Соединенных Штатах инвесторы Мэдоффа могут рассчитывать на налоговые послабления. В любом случае большую часть убытков вкладчикам компенсировать не удастся. Криминальная афера Мэдоффа, которую Forbes называет «самым большим потрясением нынешнего финансового кризиса», имеет в точности те же самые причины, что и падение легальных банков: безответственный менеджмент, жадность инвесторов и их наивное доверие к крупным финансовым организациям и совершенная неэффективность проверяющих органов. И Мэдофф, и банки систематически действовали против логики рынка и здравого смысла. Единственное отличие руководителей банков от Мэдоффа в том, что они потеряют бонусы и, возможно, работу, а Мэдофф сядет в тюрьму. Может быть, это хоть немного утешит пострадавших.

Обсудить на сайте