Негативом не только для нефтяников, но и для всей экономики в 2024 году выступит снижение мирового спроса
Вместе с тем негативом стало снижение спроса со стороны слабой экономики Европы, а также замедление китайской экономики и ожидания рецессии в глобальной экономике. Так, в конце I квартала и начале II квартала 2023 года нефтяные котировки демонстрировали серьезное снижение под влиянием увеличения ключевых ставок со стороны ведущих центробанков. Жесткая политика регуляторов, направленная на обуздание инфляции, оказала влияние на динамику промышленного производства, что, в свою очередь, отразилось снижением спроса.
Акции эмитентов нефтегазового сектора в 2024 году поддержат высокие цены на нефть. Для отрасли в 2024 году основными рисками станут геополитическая напряженность и санкции.
Сильное давление на нефтегазовую отрасль оказывали и санкционные ограничения со стороны США и ЕС, регулярно вводимые с февраля 2022 года. Среди самых заметных — ограничения на морские перевозки российской нефти, вступившие в силу 5 декабря 2022 года, и запрет на перевозки нефтепродуктов от 5 февраля 2023 года, а также потолок цен на нефть на уровне $60/баррель. Ограничения коснулись также страхования российской нефти, брокерских услуг и финансирования операций на нефть, продаваемую выше потолка. В пакете санкций, принятом в июне, ЕС предусмотрел запрет на заходы в порты ЕС любых танкеров, которые осуществляли морскую перегрузку нефти с других судов, а также запрет на поставки нефти по северной ветке нефтепровода «Дружба» в Германию и Польшу. Как следствие, санкции в первой половине года повлияли на объем дисконта нефти марки Urals к марке Brent.
Результатом введенных ЕС и США санкций на импорт нефти и нефтепродуктов из России стало сокращение доли России в поставках в ЕС до уровня в районе 4%. Вместе с тем сокращение поставок в Европу компенсировало открытие экспорта в страны Азии, прежде всего в Китай и Индию, то есть страны, которые не присоединились к санкциям против России. Так, по данным индийского Минторга, поставки российской нефти в Индию только за январь-май 2023 года выросли в 11 раз по сравнению с тем же периодом прошлого года и достигли почти 37 млн т., тогда как за весь 2022 год этот показатель составил 33,4 млн т. Россия вышла на первое место по поставкам нефти в Индию, обогнав Ирак (21,4 млн т.) и Саудовскую Аравию (17,5 млн т.). Зафиксирован и прирост поставок в Китай.
По словам вице-премьера Александра Новака, экспорт российской нефти в Китай в прошлом году увеличился на 28% к предыдущему году до 89 млн т., в Индию – в 19 раз, до 41 млн т. По словам президента «Транснефти» Николая Токарева, прозвучавшим в эфире телеканала «Россия-24», в декабре 2023 года, объемы экспорта в Китай и в Индию увеличились кратно, при этом в Индию в 2023 году было поставлено около 70 млн т. нефти, а в Китай — порядка 100 млн т нефти. Вместе с тем российские компании начали активно осваивать и новые направления, например Египет и Марокко.
По итогам 2022 года Россия нарастила поставку нефти в Китай на 8,3%, до 86,25 млн т., в июне этот показатель достиг максимума на уровне 10,5 млн т., поставки в июне увеличились на 44% месяц к месяцу. В настоящий момент на Китай приходится почти половина всего российского экспорта. За январь — ноябрь 2023 года поставки черного золота в Китай выросли на 22%, до 97,5 млн тонн.
Важной новостью для сектора стало распоряжение Правительства РФ об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Данная новость на фоне повышения ставки Банком России оказала существенное влияние на укрепление рубля, что негативно сказалось на котировках ряда бумаг.