Почему кнопка «золото» в приложении банка — не то, чем кажется

Паника или стратегия

– Артём, по данным одного из крупных российских банков, только с января по сентябрь 2022 года было открыто 300 тысяч обезличенных металлических счетов, что совпало с волной санкций и резкими колебаниями курса рубля. Покупка золота через приложение — действительно инвестиция или эмоциональная реакция на нестабильность?

– Исходя из опыта, большинство клиентов банка с приложением в телефоне покупают золото в момент паники — на фоне роста цен или тревожных новостей из страха упустить прибыль. Это не инвестиции, а реакция на информационный шум. Как правило, такие покупки совершаются спонтанно, когда цена уже на пике, и в результате — убытки.

– Но крупные фонды тоже покупают драгметалл в кризис?

– Для них золото — не «талисман». Они не скупают его «на всякий случай», как это часто делают частные инвесторы. Уолл-стрит работает с золотом как с элементом стратегии снижения рисков за счёт добавления в портфель других активов. Например, когда акции дешевеют, золото стабильно или растет. Крупные фонды чётко определяют его долю в портфеле — обычно 3–7% — и управляет ею через биржевые инструменты. Это не ставка на рост, а способ снизить риски.

– То есть стратегию фондов можно как-то адаптировать для частного инвестора?

– Да, и это вполне реально, если понимать, когда и сколько золота имеет смысл держать, чем отличается покупка через банковское приложение от слитка или биржевых инструментов, как превратить нажатие «золотой кнопки» в осознанный шаг для защиты сбережений, а не эмоциональную покупку.

Частному инвестору — холодную голову

– Тогда, если можно, на простом примере. Человек впервые покупает золото через приложение банка. Допустим, у него есть 50 000 ₽. Сколько он фактически теряет в момент покупки из-за спреда — разницы между ценой покупки и продажи — и на сколько должно подорожать золото, чтобы выйти в ноль? Другими словами, на сколько процентов должно вырасти золото, чтобы инвестиция стала прибыльной? 

– Все зависит от условий, многие частные инвесторы в принципе не учитывают спред. Если в приложении банка цена золота, скажем, 11 800 ₽ за грамм — покупка и 11 500 ₽ — продажа, то спред составляет 300 ₽. Вы сразу «в минусе» примерно на 2,6% — золоту нужно подорожать хотя бы на ту же величину (~300 ₽ за грамм), чтобы вернуть вложенное. Во многих банках спред еще выше, достигая 5–10%, а в период ажиотажа и больше. Спред непостоянен, когда спрос растёт, банки расширяют разрыв между ценой покупки и продажи. Поэтому если покупать золото в разгар всеобщей паники, ему придётся вырасти еще сильнее, прежде чем инвестор выйдет в плюс. Золото превращается в инструмент, когда паника уступает место расчету.

– Многие частные инвесторы рассматривают золото как инструмент «на чёрный день», как осознанно подойти к его приобретению?

– Есть три подхода к приобретению драгметалла. Первый — купить золото через кнопку в приложении, второй — приобрести физический золотой слиток, третий — вложиться в золото через биржевые инструменты. У каждого есть свои плюсы и минусы.

Золото через банковское приложение — самый простой способ. Его легко купить и продать, не нужно думать о хранении. Но за удобство приходится платить повышенными комиссиями и широким спредом. Такой вариант подходит для небольших сумм и краткосрочных решений, но с точки зрения доходности, не самый эффективный.

Физический слиток — вариант с более высоким порогом входа. Мелкие слитки по 1–5 граммов найти сложно, обычно минимум — 10 граммов, что примерно около 120 000 ₽ сейчас. У слитков ещё больший спред, плюс расходы на хранение и перевозку. Продать слиток быстро и без потерь сложнее, соответственно, ликвидность ниже.

Биржевые инструменты, привязанные к золоту — самый сложный, но и самый гибкий подход. Здесь издержки намного ниже, а ликвидность выше, но нужен брокерский счет и понимание рынка. Спред на бирже при покупке-продаже золота — около 1%. Потребуются определённые знания и время, но биржевой вариант в итоге гораздо выгоднее по расходам и эффективности. Этот подход работает и для частных клиентов банков, если правильно ограничить долю золота и понимать экономический контекст. Как член жюри конкурса «Формула инноваций», я регулярно вижу, как удачные идеи, сочетающие технологии и здравый смысл, работают на устойчивость. Золото — один из таких инструментов. Оно может быть полезно, но просто купить — мало, важно понимать зачем это делать.  

Когда и как покупать золото

– Вы советуете не покупать золото на пике, дожидаясь спокойного периода. Как частному инвестору, человеку с банковским приложением в телефоне, определить, что сейчас нужный момент? Есть ли пара простых признаков?

– Я бы смотрел на два признака. Во-первых, новостной фон, если золото перестали ежедневно обсуждать как «новую резервную валюту» или «спасение от инфляции», а банки не навязывают его в рекламе, значит ажиотажа нет, и цена не завышена. Во-вторых, собственные эмоции. Если желание купить золото возникло не в связи с тревожной новостью или скачком курса, а «на холодную голову», это хороший сигнал. Иными словами, золото лучше покупать тогда, когда вам этого меньше всего хочется.

– Пожалуйста, опишите пару ситуаций, когда «золотая кнопка» точно не нужна прямо сейчас. В каких случаях золото — не лучший выбор?

– Во-первых, «золотая подушка» не нужна людям с дорогими долгами. Например, тем, кто закредитован под 25%. Если проценты по займам выше ключевой ставки, как сейчас — около 16%, то сначала лучше погасить такие долги, и лишь потом начинать инвестировать.

Во-вторых, тем, кому может понадобиться крупная сумма в ближайшие три года. Тому, кто мечтает накопить на машину, собственное жилье, свадьбу, золото тоже ни к чему. Металл может и не успеть подорожать за короткий срок. С 2010 по 2023 год золото в целом торговалось без устойчивого роста. На протяжении этих 14 лет его цена колебалась, но не давала стабильной доходности. Поэтому если деньги срочно понадобятся, придётся продать золото по любой цене — риск остаться в минусе велик.

– Если человек уже собирается нажать на «золотую кнопку» — какой главный совет ему можно дать?

– Перед покупкой спросите себя, что вы будете делать с этим золотом, если через месяц, год или три года его цена не изменится или даже упадет. Если ответ — «ничего страшного», значит решение взвешенное. Если же ответ — «буду нервничать и ждать, когда подорожает», то это не инвестиция, а эмоциональная реакция.

Вместо панической ставки на золото лучше распределить сбережения. Часть держать в надёжной валюте или на депозитах, а остальное — инвестировать в акции. Правильно определённая доля золота в инвестициях может повысить устойчивость портфеля. Если, например, на него приходится не более 5–10% от всех вложений, и эта доля изначально вписана в стратегию. В таком объеме металл способен сгладить просадки других активов. Золото в нужной пропорции выполняет страхующую роль — не спасает от кризиса, но уменьшает цену ошибок инвестора. Золото эффективно лишь в составе стратегии, но не само по себе.