«Рынок акций — как древний бог

ацтеков, чьи намерения неисповедимы.

Рынок падает и растет, рушится и

прыгает до небес, и никто не

понимает причин. Чтобы

умиротворить божество, можно

делать жертвоприношения — например,

отдать ему свои сбережения».

Джорджио Арфарес

 

Идея фондовой биржи, скорее всего, возникла вместе с  денежным обращением.

Идея была простой.  

Представьте: у вас есть бизнес.

А у меня есть деньги.

Я прихожу к вам и говорю: «Мне нравятся, как идут у вас дела. Я бы мог войти в этот бизнес компаньоном»

- На каких условиях, спрашиваете вы.

- Хочу иметь равный с вами процент на капитал – естественно, говорю я.

И если вы согласны, мы оформляем сделку – я покупаю часть вашей компании, под ваше обязательство справедливо делиться получаемой прибылью. Управляете, как и прежде вы. Я же получаю дивиденд на вложенный капитал.

А если желающих поучаствовать в бизнесе оказывается много?

А если кто-то расхотел участвовать в этом предприятии и желает продать свой пай?

Для того, что бы упорядочить это хаотичное,  в самом своем начале,  движение и появились фондовые биржи. Сложная конструкция – биржа: одни продают бумаги , другие покупают, бумаги – ценные, они котируются, т.е имеют цену, а деньги здесь продавец получает с той же надежностью, с какой покупатель получает акции:  все по-честному.

В мире владельцами акций, а значит и - прямо или через посредников - участниками фондового рынка  стали сотни миллионов людей.

А какую пользу биржи приносят обществу?

Некоторые считают, что основное назначение бирж заключается в организации процесса перераспределения капитала между отраслями и отдельными фирмами.

Сегодня на мировых биржах ежедневно обращаются многомиллиардные суммы.

Но эти миллиарды  - пена. Купил – продал – купил – продал – снова купил… С каждой такой операцией счетчик щелкает, наматывая оборот, а что в итоге?

Реальный результат перемещения капиталов по обороту бирж оценить невозможно. Этих величин не знает никто. Вряд ли они составляют тысячные доли процента.

Нет, биржа сегодня не переливает капитал, ее основное назначение в ином.

 Адепты фондового рынка, убеждают нас в том, что биржи являются мощнейшей  информационной системой: она дает информацию о том, в каком состоянии находится экономика.

Так ли это?

 Если кто-то думает, что «мотором» цивилизации является человек-умный - он ошибается. Впереди всех бежит человек-жадный. Он конечно и умный, но главное в нем - жадность. 

И в нашем случае все началось, как всегда, с изобретений  людей - жадных, значит, дело здесь не обошлось без Ротшильдов. Это они в 1815 году «заработали» &40 млн., (бешенные по тем временам деньги!) получив инсайд о результате сражения при Ватерлоо. Все думали, что победил Наполеон, а он проиграл, и Ротшильды об этом узнали первыми. Все сбрасывали английские акции, как мусор, а они их прикупали.

Такие истории, получившие широкий резонанс, и стали  мощным импульсом: желающих богатеть быстро и, как казалось, без особых усилий оказалось очень много. Поэтому постепенно возникло новое, первоначально и не замышляемое назначение фондовых бирж – сегодня, в основном и главном, на них  играют. Игра по смыслу очень похожа на рулетку: ставишь деньги, крутится колесо фортуны, и ты получаешь ответ: да или нет. Но на бирже все много круче: здесь ни у одного из игроков нет изначального преимущества, которым располагает хозяин казино. Шансы одинаковы. Самое интересное еще и в том, что на растущем рынке сумма выигрыша всегда больше суммы проигрыша. Но это только при условии роста, а при падении все наоборот: выигравших игроков иногда не бывает вообще.

Игры здесь  серьезные. Серьезные они  не только тем, что каждый день и час кто-то оказывается голым и босым – Бог с ними, они сами выбрали  себе эту стезю. Серьезность в ином: положение игроков, состояние акций оказывает самое существенное влияние на жизнь современного общества.

Если акции растут - то и в стране все хорошо.

А если  наступает период падения фондовых индексов, тогда все вокруг сразу становится плохо. И даже очень плохо.

Сегодня эмитенты, разместившие свои бумаги на бирже, практически перестали платить дивиденды. Или платят сущую ерунду. А зачем? Изначальный смысл биржи входить в бизнес капиталом в расчете на дивиденд - исчез. Смысл теперь не в этих мелких подачках. Суть интереса биржевых игроков в том,  чтобы обогатиться за счет роста курсовой стоимости акций. Это и быстрее, и больше.

Может быть.

А может и не быть.

В сложившейся ситуации положение на бирже (рост/падение индексов) характеризует не состояние реальной экономики, а отражает изменение степени угрозы спекулятивному капиталу.

Это совсем не та информация, которая необходима обществу для управления его хозяйственной системой.  И беда в том, что биржевая информация общество не только дезориентирует, но  иногда и до болезненных крайностей  впечатляет. Если спекулянты почувствуют большую опасность и индексы бирж моментально рухнут, все граждане побегут забирать свои деньги из банков. Хотя, если подумать – какая связь?

Связь есть, но она в основном не содержательная, а эмоциональная.

Итак, биржа информационно, в основном и главном, обслуживает человека-жадного, игрока на рынке ценных бумаг.

Человеку – производящему фондовая биржа в ее сегодняшнем состоянии не нужна. Она ему вредна.

Если когда-то президент американской корпорации General Motors Чарльз Вильсон говорил: «Что хорошо для General Motors, хорошо для Америки», то сегодня все обстоит иначе. Принцип фондового рынка: «Когда хорошо на  New York Stock Exchange, хорошо всему миру».  

А это не так.

Метод регламентации перетока капиталов, родившийся для помощи развитию реальной, производящей продукцию и услуги хозяйственной системы, оторвался от своей основы и встал над ней.

Появился  хвост, который уже может вилять собакой.

И он ею виляет!

Положим, сегодня акции BMW упали в цене на полпроцента. И что это значит? Что такого произошло на предприятиях концерна и у дилеров, реализующих продукции? Ровным счетом ничего – все абсолютно стабильно. Курс акций компании движется под влиянием «мнения» игроков биржи. Они никогда ни на одном заводе фирмы и не были ни разу, но их мнение - решающее

Это «мнение» сегодня может перекорежить в одночасье всю хозяйственную систему не только одной, даже самой мощной страны, оно может в хлам разрушить всю мировую экономику.

Страшно?

Еще бы!

На основании чего акции продаются и покупаются. Кто сказал, что это стоит именно столько? Об этом договорились продавец и покупатель. На основании чего? Лучше не спрашивать. Темное это дело. Те, кто покупают, почти ничего  не знают  об эмитенте ценных бумаг - акций, а те, за чьи деньги это  покупают -  и подавно.

Игра, как игра со всеми присущими этому занятию особенностями.  Жульничают?

А вы знаете игры, в которые все участники играют честно?

Нет таких.

 

Сегодня влиянием бирж на мировую экономику озаботились сильные мира сего. В 2008 году, когда дела в мировой экономике шли совсем плохо, раздавались голоса очень высоких руководителей нескольких стран, с призывами  временно закрыть фондовые биржи.

Не получилось.

И не получится.

Хотя  ситуация с каждым торговым днем становится все жестче и запутаннее.

Появляются наихитрейшие изобретения человека-жадного. Разрабатываются все новые и все более изощренные инструменты и стратегии биржевой  игры. За них даже премии памяти Нобеля по экономике иногда дают.

Игра превратилась сегодня в основное и главное содержание деятельности фондовых бирж.

И как все видят - это плохо.

Реальная экономика стала заложницей алчных страстей.

 

Что же можно сделать?

Все хором кричат: «НИЧЕГО!»

Ситуация: закрыть невозможно - продолжать опасно.

 

Хотя, если разобраться,  выход есть.

Надо избавить биржу от порока – азарта, перешедшего все границы разумного, сохранив при этом позитив: вернуть фондовой бирже ее первоначальное назначение – быть инструментом перераспределения капиталов между отраслями и компаниями.

А если поступить так.

Представьте себе казино, в котором ставят фишки на номер, а результат вращения рулетки будет игрокам известен через квартал. Будут играть? Некоторые будут. В лотереи ведь играют. Но это совсем иная игра.

Поэтому: вводится дискретный принцип  котировки ценных бумаг: их цена оценивается рынком    только на определенную дату, по результатам отчетного периода,  например, квартала. Между датами котировок,   акции также свободно продаются и покупаются на бирже, но по стабильной цене последней котировки. Цена изменится, но это произойдет не раньше и не позже того момента, когда всем станут известны содержания отчетов о прибылях и убытках компаний за следующий период. На основании этой информации рынок и определит – кто сколько стоит. И эта цена будет стабильна на квартал.

 

Что  при этом варианте случится?

Понятно, что вся игра уйдет во внебиржевую торговлю. Игроки никуда не денутся - как были, так и останутся.

Ну и что? Нравится – полная воля.

Играйте на здоровье.

Играйте, но делать реальное дело не мешайте.

Ситуация будет подобной той, что сложилась в футболе – ставки на тотализаторе принимаются, но турнирная таблица заполняется, и медали раздаются не по результатам оценки шансов букмекерами, а по итогам реально сыгранных матчей.

Это  - fair play.