Ноябрь стал непростым месяцем для российского рынка — на индекс МосБиржи давили укрепление рубля, санкционные угрозы и дешевеющая нефть. По итогам ноября рублевый индекс МосБиржи снизился на 1,1%, а долларовый индекс РТС поднялся на 3,25%.
По итогам минувшей недели с 27 ноября по 1 декабря индекс МосБиржи снизился на 2,4%, до 3142 пунктов, индекс РТС потерял 4,2%, составив 1095 пунктов. Главной интригой прошедшей недели стало заседание ОПЕК+, открытие которого состоялось 30 ноября. На рынке циркулировали слухи о наметившихся разногласиях между членами картеля, из-за чего, якобы, заседание, которое должно было пройти 25 ноября, перенесли на 30 ноября. По итогам заседания Россия заявила о добровольном сокращении производства на 200 баррелей в сутки, до 500 тыс. баррелей в сутки, данное решение будет действовать до конца I квартала. Саудовская Аравия в I квартале 2024 года продолжит дополнительно сокращать добычу нефти на 1 млн баррелей в сутки. По словам вице-премьера РФ Александра Новака, помимо России и Саудовской Аравии, страны ОПЕК+ решили дополнительно сократить добычу нефти на 700 тыс. б/с. Однако итоги заседания разочаровали инвесторов, ожидавших более интенсивного сокращения.
Открытие торговой недели прошло на фоне ухудшения внешней конъюнктуры и снижающихся нефтяных котировок. По итогам сессии понедельника индекс МосБиржи снизился на 0,83%, до 3191 п., индекс РТС снизился на 0,97%, до 1132 п. Лидерами роста стали акции «Полиметалла», которые отыгрывали коррекцию предыдущих дней. Лучше рынка выглядели также бумаги «Яндекса», «РусГидро», МосБиржи и OZON. Аутсайдером дня стали бумаги «СПБ Биржи» — на фоне появившихся новостей о заявлении в арбитражный суд о признании биржи банкротом бумаги в начале дня рухнули на 35%. Однако компания вскоре опровергла эти сообщения, заявив о стабильном положении, и акции биржи стали отыгрывать потери, впрочем, завершив день в минусе.
Потенциал укрепления рубля можно считать исчерпанным, в среднесрочной перспективе он будет находиться на уровне 87-92 рублей за доллар.
Вторник индексы завершили смешанной динамикой — индекс Мосбиржи показал рост на 0,17%, до 3196 п., индекс РТС снизился на 0,3%, до 1128 п. Лидерами дня стал сектор электроэнергетики — так, на фоне позитивной отчетности дочерних сетевых компаний росли акции «ФСК-Россети». Ростом отметились и акции «РусГидро», которые отыгрывали позитивный отчет по МСФО за 9 месяцев 2023 года — выручка за отчетный период увеличилась в годовом выражении на 21,6% до 367,9 млрд руб., чистая прибыль выросла в 2,1 раза и составила 56,7 млрд руб. Акции Polymetal продолжили восстановление, прибавив за день более 10%. Среди аутсайдеров дня находились акции «Аэрофлота», «Московской биржи», HeadHunter Group, РУСАЛ, АФК «Система».
В среду российские индексы завершили день в минусе — индекс МосБиржи упал на 0,7%, до 3 173 пунктов, индекс РТС ослабел на 0,05% до 1 128 пунктов. Причиной ослабления стала дешевеющая нефть, которая к концу дня откатилась до $81,6 за баррель марки Brent. Просадка в ценах на нефть была обусловлена ростом запасов в США, в то же время от более серьезного падения котировки удержали сообщения о перебоях с поставками из-за шторма в Черном море.
Хуже рынка торговались акции электроэнергетики и металлургии, просадку показали акции «Аэрофлота» на фоне отчетности по МСФО за 9 месяцев — авиаперевозчик продемонстрировал 111,3 млрд руб. чистого убытка против прибыли в 62 млрд руб. годом ранее. Чистый убыток по МСФО в III квартале 2023 года сократился на 21%, до 9,3 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Среди внешних новостей отмечу публикацию пересмотренных данных по ВВП США — согласно уточненной оценке, показатель в III квартале вырос на 5,2% в годовом выражении, что стало максимальным темпом роста с октября-декабря 2021 года. По первоначальной оценке, рост составлял 4,9%, аналитики предполагали, что окончательная оценка повысится до 5%.
В четверг, несмотря на улучшение внешней конъюнктуры и дорожающую в преддверии публикации итогов заседания ОПЕК+ нефть, российские индексы продолжили снижение — индекс МосБиржи завершил день снижением на 0,24% до отметки 3165 пунктов, а индекс РТС откатился на 1,15%, до уровня 1115 пунктов. Отчетность «Роснефти» по МСФО за III квартал оказалась лучше ожиданий аналитиков — чистая прибыль составила 467 млрд руб. против ожиданий на уровне 397 млрд руб. За 9 месяцев чистая прибыль выросла в 1,8 раза год к году, до 1,071 трлн руб.
Акции «СПБ биржи» вернулись к росту на фоне заявлений руководства, что биржа не планирует ликвидацию или банкротство, и готовит новые проекты, которые могут быть реализованы в начале 2024 года. Кроме того, площадка намерена вернуть клиентские активы, заблокированные США, в полном объеме.
После публикации итогов заседания ОПЕК+, которые несколько разочаровали инвесторов, ожидавших более значительных объемов снижения добычи, цена барреля Brent упала ниже $81.
В пятницу индекс Мосбиржи продолжил снижение, опустившись до минимумов середины октября — по итогам сессии индикатор упал на 0,79%, до 3140 пунктов, а индекс РТС ослабел на 1,83%, откатившись до 1094 пунктов. Главными причинами снижения стали дешевеющая нефть, смешанная динамика на внешних площадках, а также неготовность инвесторов к покупкам в преддверии выходных. «Интер РАО» сообщила о росте выручки по МСФО в январе-сентябре 2023 г. на 7,3% в годовом выражении до 969,2 млрд руб., в то же время чистая прибыль упала на 5%, до 97,2 млрд руб. Хуже рынка выглядели акции «Яндекса» и «Сегежи», лидерами роста выступили акции добывающих компаний.
На текущей неделе движение рынка будут формировать геополитика и корпоративные новости, а также макростатистика, динамика нефти и рубля. Среди событий текущей недели выделю «День инвестора» Сбербанка, открытие которого запланировано на 6 декабря — на этом мероприятии Сбер представит новую стратегию. Кроме того, советую обратить внимание на публикацию финансовых результатов по МСФО за III квартал 2023 года «АФК Система».
Во вторник, 5 декабря, публикуется индекс деловой активности в сфере услуг по различным странам. В среду США поделятся данными по розничным продажам за октябрь и ноябрьским показателем числа созданных рабочих мест в частном секторе. В четверг Китай озвучит данные по торговому балансу, импорту и экспорту, а ЕС уточнит ВВП за III квартал. В пятницу Германия и Россия представят индексы потребительских цен, а в США выйдут отчеты по рынку труда.
Рынок пока не готов к росту, сдерживающее влияние оказывают цены на нефть и отсутствие идей на рынке. Потенциал укрепления рубля можно считать исчерпанным, в среднесрочной перспективе он будет находиться на уровне 87-92 рублей за доллар. На текущей неделе наиболее вероятен сценарий консолидации индексов возле достигнутых уровней, впрочем, корпоративные события этой недели могут прибавить оптимизма российским индексам.