За неделю с 15 по 19 января 2024 года отраслевой индекс МосБиржи информационных технологий снизился на 3,1%, при этом индекс Мосбиржи за тот же период потерял 0,6%, приостановив четырехнедельный рост и откатившись ниже отметки 3200 пунктов. Среди представителей IT-сектора наиболее сильно выглядели акции компаний «Софтлайн» и ГК «Позитив». Хуже рынка выглядели депозитарные расписки Ozon, на которые давит неопределенность о направлении и сроках редомициляции. Акции Positive Technologies поддержало сообщение компании о планах и сроках раскрытия результатов. Так, согласно планам компании, 6 марта 2024 года состоится открытие предварительных неаудированных финансовых результатов по МСФО за 2023 год, а на 9 апреля намечено открытие консолидированной финансовой отчетности за 2023 год. Вместе с тем, 29 января «Группа Позитив» планирует раскрыть предварительные результаты по отгрузкам (передача права на использование лицензионного продукта клиенту или заключенные контракты на услуги кибербезопасности) за 2023 год. В декабре 2023 года директор по развитию бизнеса «Группа Позитив» Елена Бастанджиева, говоря об этом показателе, заявляла, что «Наиболее вероятный сценарий - 25 млрд рублей», по ее словам, компания относится к нему «как к уверенному, достижимому результату». Таким образом, компания прогнозировала, что объем отгрузок покажет рост с 14,5 млрд рублей в 2022 году до 25 млрд рублей по итогам 2023 года. Что касается прогноза объема отгрузок в текущем году, то компания озвучила в качестве цели показатель на уровне 40-50 млрд рублей, а по итогам 2025 года «Группа Позитив» намерена достичь отметки 70-100 млрд рублей. По итогам 2022 года выручка «Группа Позитив» по МСФО составила 13,8 млрд рублей, объем продаж (отгрузки) - 14,5 млрд рублей, чистая прибыль без учета капитализируемых расходов - 5 млрд рублей.
Я оцениваю рост рынка в 2024 году на уровне не менее 10-15%. Главными драйверами продолжения траектории роста останутся импортозамещение и господдержка.
По мнению эксперта, акции ПАО «Группа «Позитив» остаются одной из наиболее интересных идей в IT-секторе. Одна из ведущих российских компаний в области кибербезопасности, «Группа «Позитив» демонстрирует уверенный рост бизнеса, фактически ежегодно удваивая показатели. Рост обеспечивается, прежде всего, спросом на защиту от кибератак, при этом компания получила мощный импульс к развитию, став бенефициаром ухода из России западных компаний. Вместе с тем, как сообщает «КоммерсантЪ», ссылаясь на заявления IT-компаний, российский софт за 2023 год в корпоративном сегменте подорожал на 10-20%. При этом, по словам издания, эксперты ожидают роста цен на программное обеспечение и в 2024 году, отмечая, что стоимость разработки и внедрения программ увеличивается.
Согласно заявлению вице-премьера Российской Федерации Дмитрия Чернышенко, сделанного в рамках «Дня Цифры» на международной выставке-форуме «Россия», выручка 100 крупнейших российских IT-компаний благодаря национальному проекту «Экономика данных» вырастет как минимум в 2,5 раза, до 5,3 триллиона рублей. Открытие этого нового национального проекта позволит перевести экономику, социальную сферу, органы власти на качественно новые принципы работы, внедрить управление на основе данных, выйти на новый уровень в логистике, телемедицине, онлайн-образовании, предоставлении госуслуг.
В начале недели акции ВК росли под влиянием слухов о планируемой покупке акций Ozon у фонда Baring Vostok. Инвесторы покупали акции в расчете, что ВК выкупит пакет акций Ozon объемом 27,7% со значительным дисконтом порядка 50% от рыночной стоимости в связи с выходом из бумаг иностранного акционера. При этом пакет Baring Vostok в Ozon оценивается примерно на уровне 180-200 млрд рублей. Однако, по мнению эксперта, такая сделка негативно отразится на балансе ВК, увеличив долговую нагрузку компании, хотя в краткосрочной перспективе увеличит привлекательность компании за счет роста бумажной прибыли. И ВК, и Ozon испытывают проблемы с долгом, входя в число самых убыточных российских компаний.
Среди новостей в IT-секторе эксперт также отметил сообщение о раскрытии подробностей сделки приобретения компанией «Софтлайн» двух игроков в области информационной безопасности — воронежских компаний АКБ «Барьер» и «Сэйвит Эдьюкейшн». Данная сделка прошла летом 2023 г., ее сумма составила с учетом дополнительного вознаграждения до 274 млн руб. АКБ «Барьер» занимается разработкой защищенных средств вычислительной техники, полностью соответствующих требованиям сертификата ФСТЭК России. Компания оказывает услуги в области защиты государственной тайны: аттестация объектов информатизации по требованиям безопасности информации, проведение спецпроверок и специсследований технических средств, специальных обследований помещений.
Кроме того, в начале января компания Софтлайн объявила о покупке российского вендора платежного оборудования «Инверсум», с которым намерена создать линейку платежных терминалов, работающих с оборудованием и программным обеспечением российского производства.
Акции «Яндекса» находились под влиянием ожиданий инвесторами новостей, касающихся разделения активов компании и завершения редомициляции компании в Россию. Юридически владельцем «Яндекса» пока остается нидерландский холдинг Yandex N.V., хотя компания уже практически переехала в Россию.
Говоря о перспективах российского IT-сектора прогнозирую, что 2024 год станет очередным периодом роста для высокотехнологичных компаний. Безусловно, отечественный IT-сектор продолжит восхождение. Я оцениваю рост рынка в 2024 году на уровне не менее 10-15%. Главными драйверами продолжения траектории роста останутся импортозамещение и господдержка. Основными трендами в развитии рынка видятся акцент на решения, касающиеся информационной безопасности, защите от кибератак, а также упор на развитие сервисов в области искусственного интеллекта, особенно в сегменте генеративного ИИ. Уже сейчас бизнес активно использует нейросети, приложения с искусственным интеллектом, полагаю, что этот процесс в 2024 году только ускорится.
В то же время, в 2024 году не исключена и новая волна размещений IT-компаний — интерес к ним инвесторов, как показало, например, размещение «Астры» в 2023 году, которое прошло по верхней границе диапазона, остается чрезвычайно высоким. В средствах массовой информации, в частности, сообщалось, что планы стать публичной компанией есть у крупнейшего поставщика программного обеспечения для банков и разработчика автоматизированных банковских систем «Диасофт», а также у провайдера сервисов IT-инфраструктуры, оператора сети дата-центров Selectel. Известно также и о планах провести размещение в 2024 году со стороны одной из крупнейших российских IT-компаний «ИКС Холдинг» — многопрофильный холдинг технологических компаний. Таким образом, есть все основания полагать, что в 2024 году инвесторы получат возможность диверсифицировать свои портфели за счет новых игроков IT-сектора.