Приумножить заработанное: программы долгосрочных сбережений в России

Так уж вышло, что в триаде «заработать – накопить - потратить» россияне последние три с половиной десятилетия делали ставку на «заработать» и «потратить», зачастую игнорируя «накопить». Причин здесь немало: и появление на рынке новых товаров и услуг, получить которые всем хотелось как можно быстрее, и инфляция, сопровождается обесцениванием денег, и отсутствие эффективных программ накоплений с государственной поддержкой. Сегодня ситуация с финансами в стране в целом стала более стабильной и предсказуемой, чем раньше. Растет доверие к программам  долгосрочного накопления. Следствием стало активное вовлечение новых вкладчиков в такие программы, а их участие уже оценивается в сотни миллиардов рублей с очевидной тенденцией к росту. Это позволяет им создавать финансовую подушку безопасности, не обременяя себя и своих близких кредитами и долгами, получать возможность купить дорогостоящие вещи, оплачивать учебу детям, обеспечивать их стартовым капиталом в начале трудового пути, а себя – дополнительными регулярными выплатами в преклонные годы.

Программа долгосрочных сбережений

Программа долгосрочных сбережений (ПДС) заработала в 2024 году, а сейчас она развивается по национальному проекту «Эффективная и конкурентная экономика». Он предусматривает, что к 2030 году доля долгосрочных сбережений в общем объеме накоплений будет составлять не менее 40%. Операторами ПДС выступают негосударственные пенсионные фонды (НПФ), которые должны не просто сохранить деньги вкладчиков, но и приумножить их, и вернуть в установленный договором срок. По закону любой совершеннолетний гражданин заключает с НПФ такой договор на срок не менее 15 лет, внося ежемесячно сумму, определенную самим вкладчиком. Такой договор расторгнуть нельзя, за исключением форс-мажоров (потеря кормильца, тяжелая болезнь, требующая дорогостоящего лечения). В иных случаях вкладчик теряет проценты и другие начисления, которые в ряде случаев могут даже превышать его собственные деньги. Дело в том, что государство софинансирует вклады (свыше 300 тыс. руб. в течение первых 10 лет действия договора – максимальная сумма при определенных условиях может составлять 36 тыс. руб. в год), а также предоставляет налоговые вычеты – их максимальная сумма составляет 88 тыс. руб. (52 тыс. руб. в год при доходе до 5 млн руб. и 60 тыс. руб. при доходе свыше 5 млн). Помимо прочего, накопления в ПДС застрахованы Агентством по страхованию вкладов (АСВ) на сумму 2,8 млн рублей. По истечении 15 лет действия договора или при достижении возраста 55 лет (женщины) и 60 лет (мужчины) участники ПДС могут обратиться за выплатами. На выбор предлагаются пожизненные платежи или платежи на срок не менее 10 лет. Можно также получить всю накопленную сумму единовременно.В рамках ПДС некоторые негосударственные пенсионные фонды начали предлагать программы детских сбережений.Они также рассчитаны на 15 и более лет, в течение десяти из которых предусмотрено[1]  государственное софинансирование (до 360 тыс. рублей). Вклады застрахованы АСВ на те же 2,8 млн рублей и, что немаловажно, освобождены от подоходного налога. Вкладчиком «детских сбережений» является заключивший договор родитель или другие родственники, например бабушки и дедушки. Если вкладчик работает, то он вправе рассчитывать на налоговый вычет до 88 тыс. рублей в год (в зависимости от размера подоходного налога), который можно направить на тот же вклад.

На начало октября 2025 г., по данным ЦБ РФ, в рамках ПДС было заключено 7,4 млн договоров и привлечено 512,7 млрд руб. Специалисты банка подсчитали, что по итогам 2024 года доходность инвестирования только личных средств граждан, внесенных в программу долгосрочных сбережений, у всех фондов, уже распределивших финансовый результат на счета клиентов, значительно превысила инфляцию, в среднем в два раза, а у отдельных в 2,3 раза (по данным Росстата, инфляция составила 9,5%). С учетом же государственного софинансирования этот показатель оказался еще выше.

Долевое страхование жизни

ПДС – главный, но не единственный инструмент долгосрочных накоплений. Еще один продукт – Долевое страхование жизни (ДСЖ), которое заработало в России с начала текущего года. В отличие от классической страховки, ДСЖ позволяет инвестировать средства в паи закрытых или открытых Паевых инвестиционных фондов (ПИФов). Его оформляют в страховых компаниях, банках, у независимых страховых брокеров или частных финансовых советников. Срок действия такого продукта довольно жестко фиксирован – от 3 до 20 лет. «Гибрид» получился достаточно интересный: человек получает единовременные выплаты при наступлении страхового случая и может рассчитывать одновременно на доход от инвестиционной части по окончании срока договора. Но последнее – лишь в том случае, если не было единовременных платежей. Зато при их наличии застрахованный получает дополнительные выплаты. Конечно, в отличие от ранее существовавших на рынке похожих продуктов, владелец ДСЖ берет многие риски на себя (например, он сам решает, куда инвестировать свои средства). Но при этом его доход может все равно быть выше, чем у банковского вклада. Зато накопления защищены от многих взысканий – от долгов, ареста, банкротства и даже раздела имущества при разводе. Важно и то, что страховая компания в случае непредвиденных обстоятельств (потеря работы, трудоспособности и т.п.) закроет кредит и даже ипотеку застрахованного. Наконец, и в случае ДСЖ можно получить налоговый вычет 13%, но он ограничен 15600 руб. в год и сроком действия договора (от 5 лет).

Пока трудно говорить о том, насколько популярным станет этот продукт у россиян. По данным ЦБ РФ за первые 8 месяцев 2025 года было оформлено примерно 3400 договоров ДСЖ на 9,5 млрд рублей. Тем не менее, Минфин РФ рассчитывает, что ДСЖ позволит развить сегмент добровольного страхования жизни, расширить перечень инструментов для долгосрочного инвестирования, а также будет способствовать привлечению в экономику «длинных денег».

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС-3)

BBC-3 – еще один инструмент долгосрочных накоплений, который работает с начала 2024 года. С нынешнего года минимальный срок инвестиций по этому продукту составляет 5 лет, затем при его открытии в каждый последующий год он будет увеличиваться – до 10 лет в 2031 году. Во время действия минимального срока деньги со счета снимать нельзя, кроме особых случаев (к примеру, на дорогостоящее лечение). По сути, ИИС третьего типа объединил в себе все преимущества предыдущих продуктов ИИС-1 и 2, которые уже нельзя открыть, но они продолжают работать до истечения своего трехлетнего срока. При его открытии владелец получает право на налоговый вычет со взноса до 400 тыс. рублей ежегодно (сам вычет составит от 52 до 88 тыс. руб.), а по истечении минимального срока инвестор будет освобожден от НДФЛ с дохода до 30 млн руб. при закрытии счета (за исключением дивидендов). Если доход будет больше, то налогом облагается только разница. При этом каждый вкладчик сможет владеть не более, чем тремя ИИС-3.

По данным ЦБ РФ российские инвесторы к октябрю 2025 г. открыли 1,2 млн ИИС-3, 110 тыс. из которых – за счет конвертации ИИС-1 и ИИС-2. Совокупный объем средств на счетах третьего типа составил 312 млрд руб. Эксперты считают, что ИИС-3 привлекают прежде всего владельцев крупных вкладов, которые хотят минимизировать риски и снизить налоговую нагрузку.

Автор: Сергей Цехмистренко