Даже у опытных инвесторов возникает вопрос: какие активы способны не только пережить период нестабильности, но и обеспечить долгосрочный рост капитала? На волатильность рынка влияют геополитическая напряженность, торговые ограничения, перестройка глобальных цепочек поставок и технологическая гонка в сфере искусственного интеллекта.

На мой взгляд, главный вывод последних лет заключается в том, что эпоха простых решений закончилась. Сегодня важно не просто следовать за рынком, а понимать, какие долгосрочные тренды будут определять развитие мировой экономики в ближайшие годы. 

Я попросил аналитиков Freedom Broker дать рекомендации для усиления моего портфеля и делюсь информацией с вами. Надеюсь, экспертиза поможет лучше ориентироваться в происходящем. Помните, что любые инвестиционные решения каждый принимает самостоятельно, исходя из собственных целей и готовности рисковать. 

Перспективные направления

Я могу выделить несколько направлений для формирования долгосрочных инвестиций. 

  • Инфраструктура искусственного интеллекта — производители памяти, сетевого оборудования, полупроводников и решений для дата-центров.
  • Золото как стратегический инструмент защиты капитала.
  • Промышленные металлы, прежде всего медь, которая становится одним из важнейших ресурсов цифровой экономики.
  • Широкий рынок американских акций как базовая ставка на рост корпоративных прибылей и экономики США.

Геополитическая напряженность не отменяет инвестиционные возможности, а, напротив, помогает выявить долгосрочные тренды, которые будут формировать мировую экономику в течение многих лет. Именно поэтому аналитики предлагают ориентироваться не на краткосрочные новости и рыночный шум, а на фундаментальные изменения, которые меняют структуру спроса и капитала.

ИИ задает тренд

В секторе ИИ наиболее интересны компании, которые работают в «узких местах» технологической цепочки: производители памяти, полупроводникового и сетевого оборудования, а также поставщики решений для дата-центров. 

Аналитики выделяют Broadcom (AVGO) в качестве лидера сектора.  Broadcom — это американский технологический гигант, один из крупнейших мировых разработчиков и производителей полупроводников и инфраструктурного программного обеспечения. 

Компания занимает сильные позиции в сегменте кастомных ИИ-ускорителей и Ethernet-сетей, необходимых для масштабирования вычислительных кластеров, а также участвует в многолетних проектах по развертыванию ИИ-систем. Возможная краткосрочная коррекция после сильного роста сектора скорее улучшит точку входа, чем изменит фундаментальный инвестиционный тезис. 

Золото скупают регуляторы

Геополитические риски традиционно поддерживают золото. Ежегодный опрос центральных банков показывает, что почти 90% из них планируют увеличивать золотые запасы в резервах в течение следующих 12 месяцев. Аналитики Freedom ожидают, что активность ЦБ разных стран обеспечит спрос примерно на 20–25% от всего предложения золота, а тенденция сохранится и в 2027 году.

Эксперты ожидают достижения $5000 за унцию до конца 2026 года и последующий рост до $5300–5500 в 2027 году. Повышенная инфляция и продолжающиеся покупки золота центральными банками оказывают сильную поддержку драгметаллу, но более крепкий доллар ограничивает потенциал роста.

Медь дорожает

Может показаться, что развитие технологий и сырьевые компании находятся в разных мирах. На практике строительство дата-центров и масштабные инвестиции в инфраструктуру увеличивают спрос на медь и другие промышленные металлы. Локализация производственных цепочек, модернизация энергетических систем и инфраструктурные программы формируют устойчивую потребность в меди, промышленных газах и строительных материалах. 

Иинвесторам стоит присмотреться к низкозатратным производителям меди и лидерам строительных материалов, а не наиболее цикличным сегментам — железной руде, никелю и базовой химии. 

Среди лучших акций на III квартал аналитики выделяют Barrick Mining (B). Канадская компания, одна из крупнейших горнодобывающих корпораций в мире, специализируется на добыче золота и меди. Диверсифицированная ресурсная база и способность наращивать производство в течение года делают ее хорошим активом для инвесторов. 

Финансовый сектор

По мере оживления рынков капитала увеличиваются объемы размещений ценных бумаг, растет число сделок слияний и поглощений, восстанавливаются инвестиционно-банковские комиссии. Это создает поддержку для прибыли компаний финансового сектора.

Особое внимание аналитики предлагают обратить на компании, работающие на стыке финансов и технологий. В качестве примера они выделили IDT (IDT) — крупную транснациональную холдинговую компанию из США, которая специализируется на телекоммуникациях, облачных коммуникациях и финансовых технологиях. В отличие от классических банков, компания сочетает стабильный телекоммуникационный бизнес с быстрорастущей цифровой платформой международных переводов BOSS Money. Увеличение доли более масштабируемых источников дохода формируют потенциал ускорения выручки и прибыли, тогда как денежный поток зрелых сегментов снижает риски трансформации. 

Активы, которые требуют осторожности

Инвестиции — это не только поиск перспективных идей, но и понимание того, где потенциальная доходность уже не оправдывает принимаемые риски. С осторожностью я отношусь к высокодоходным корпоративным облигациям. Кредитные спреды сегодня остаются низкими, а значит, инвесторы получают все меньше дополнительной доходности за принимаемый кредитный риск. В такой ситуации запас прочности выглядит ограниченным.

Не менее осторожно аналитики Freedom оценивают перспективы нефтяного рынка. На первый взгляд, нефть выглядит очевидным бенефициаром геополитической напряженности. Однако после нормализации геополитической премии потенциал рынка смещается в сторону возврата к средним историческим уровням, а не к устойчивому росту. Нельзя исключать сценарий дальнейшей эскалации и новых скачков цен, однако о выглядит скорее риском, чем базовым прогнозом. Поэтому более привлекательными кажутся сегменты, которые опираются на долгосрочные структурные драйверы роста, а не на временные геополитические факторы.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.