Играл в группе «Машина времени» в конце семидесятых, вернулся в группу в 1990 году.
Андрей Макаревич: «Когда я увидел очень молодого, бледного, заросшего щетиной человека, да еще с фингалом под очками..., в душу мне закрались сомнения. На гитаре были небрежно сыграны два пассажа из Хендрикса. Мне понравилась легкость, с которой Маргулис согласился сменить инструмент на бас, честно заявив при этом, что баса в руках никогда не держал и как на нем играть, понятия не имеет».
«Я начал подумывать о группе, но именно в этот момент мне позвонил Макар с предложением отыграть юбилейные машининские концерты и я дал согласие. Мы... сыграли с оглушительным успехом серию концертов, и умный Макар предложил мне остаться, мотивируя свое предложение тем, что у них в "Машине времени" для моих блюзовых идей есть место».
Участвовал в организации в 1979-м группы «Воскресение».
Александр Кутиков: «Вот это здорово было, вот там была тусовка! Время приемных экзаменов, всё по ночам, по секрету, приходят музыканты с девками какими-то ... У нас был мешок кофе, и водка не переводилась. Одну песню Маргулис записывал так: он спал на стульях, накрывшись журналом "Пентхауз", его разбудили, сунули бумажку с текстом, и он пошел колотить в стиле "фанки"!»
Принял участие в реставрации оригинального состава «Воскресения» в 1994 году и некоторое время гастролировал с обеими группами - «Машиной времени» и «Воскресением», а через шесть лет участвовал в совместном проекте «Машины времени» и «Воскресения» - «Пятьдесят на двоих».
«Единственный, кто знал программу от начала до конца, это был я, потому что знал все песни "Машины времени" и все песни "Воскресения". Мне было значительно сложнее: находился посередине между теми и другими...»
Ведет музыкальную рубрику в журнале «Саквояж СВ» с 2006 года .
«Никогда не думал, что стану забывать о том, что мне нужно сдавать статью. Слово "дэдлайн" для меня стало ужасным. Я знаю, что десятого числа что-то должно произойти. Десятого числа каждого месяца я должен сдавать статью».
«Я три года санитарил в морге. Все по-настоящему. Первое время было жутко, а потом нормально, привык. Клиент спокойный был».
В 80-е был участником разных музыкальных коллективов, в том числе групп «Аракс», «Аэробус», «Наутилус», «Феникс», бэк-группы Юрия Антонова.
«Самый тяжелый момент моей жизни мне удалось пережить благодаря ему. Мне было не противно с ним играть, потому что музыка у него была хорошая. ...Иногда я могу вместе с ним выйти и попеть на какой-нибудь халтурке...»
