США и Британия объявили войну инсайду

В двух финансовых столицах мира, Нью-Йорке и Лондоне, проведена серия арестов по подозрению в совершении инсайдерских сделок. В США арестованы двое российских граждан, в том числе топ-менеджер UBS, незаконный доход которых мог составить около 1 миллиона долларов. В Великобритании проведена крупнейшая за последние годы операция по задержанию семерых финансистов

+T -
Поделиться:

В Нью-Йорке арестован исполнительный директор UBS Securities LLC Игорь Потероба, ожидается, что в ближайшее время он предстанет перед судом в Манхэттене. Его сообщник, трейдер Citigroup Asset Management и Western Asset Management Алексей Коваль был доставлен в суд Чикаго накануне. Третьим фигурантом дела называют Александра Воробьева, проживавшего в Торонто и вернувшегося в Россию.

Подробнее

В суды параллельно поданы уголовные иски от прокуратуры и гражданские иски от Комиссии по ценным бумагам США (SEC). По данным обвинения, Потероба начиная с июля 2005 года передал Ковалю и Воробьеву с помощью зашифрованных электронных писем информацию о как минимум 11 сделках по слиянию и поглощению в фармацевтическом секторе. По одной из версий, в электронной переписке, которой располагают власти, они называют используемые в незаконных операциях акции «картошкой», а деньги — «бонусными милями». Сообщники, узнав о готовящихся сделках раньше других участников рынка, использовали эту информацию при операциях на фондовых площадках. Как отмечает SEC, все трое «инсайдеров» познакомились еще в 1990-е годы во время учебы в Университете Нью-Хейвена в штате Коннектикут. Прокуратура называет доход злоумышленников от незаконных сделок в размере 870 тысяч долларов, SEC же заявляет о более чем 1 миллионе долларов прибыли.

Потероба и Коваль обвиняются по статьям о мошенничестве с ценными бумагами и сговоре с целью совершения мошенничества. Им обоим грозит по 20 лет тюрьмы и штраф 5 миллионов долларов.

Как отмечает Bloomberg, арест Потеробы и Коваля стал частью федеральной кампании по борьбе с инсайдерскими сделками в США. За последнее время обвинения в подобных преступлениях были предъявлены 21 человеку.

Одновременно с этим в Лондоне в результате операции Управления по финансовым услугам (The Financial Services Authority, FSA) арестованы по подозрению в совершении инсайдерских сделок семь высокопоставленных сотрудников финансовых компаний, в том числе Deutsche Bank, дочерней компании BNP Paribas Exane и Moore Capital. В FSA и Агентстве по борьбе с организованной преступностью, которые совместно проводили задержания, заявляют, что прошедшая операция стала самой масштабной за последние годы: более 140 сотрудников правоохранительных органов вели следствие по этому делу более двух лет. Подробности обвинений против задержанных не раскрываются. Сообщается лишь, что все семеро будут отпущены под залог после допроса.

Степан Пачиков

   В стране, где судили Марту Стюарт за то, что она узнала инсайдерскую информацию от знакомого — то есть даже не являлась инсайдером, — не стоит играть с огнем. В Америке с этим очень строго.

Нам, русским, этого просто не понять! Можем ли мы представить, что судят чиновника только за то, что он кому-то из друзей за день до выступления начальника посоветовал «быстренько сыграть на понижении "Мечела"»? По множеству публикаций и сообщений в газетах и Интернете, а также из общения со знакомыми банкирами видно, что в России инсайдерская информация — один из основных источников заработка чиновников. В России чиновники знают все — пример ЮКОСа тому подтверждение. Они знают, что завтра «начальник» скажет на пресс-конференции и кого он будет «кошмарить». Было интересно узнать, кто продавал акции «Мечела» в нужный момент и кто потом скупал их в нужный момент. Когда-нибудь узнаем.

Когда я был вице-президентом Silicon Graphics, то мне нельзя было не только покупать или продавать акции фирмы за месяц до объявления квартальных результатов, но отвечать на любые, в том числе отдаленно наводящие вопросы друзей и знакомых. Я знал за месяц, к примеру, о том, что мои акции резко обесценятся, и ничего не мог сделать. Лучше потерять деньги, чем свободу.   

Комментировать Всего 12 комментариев

В стране, где судили Марту Стюарт за то, что она узнала инсайдерскую информацию от знакомого — то есть даже не являлась инсайдером, — не стоит играть с огнем. В Америке с этим очень строго.

Нам, русским, этого просто не понять! Можем ли мы представить, что судят чиновника только за то, что он кому-то из друзей за день до выступления начальника посоветовал «быстренько сыграть на понижении "Мечела"»? По множеству публикаций и сообщений в газетах и Интернете, а также из общения со знакомыми банкирами видно, что в России инсайдерская информация — один из основных источников заработка чиновников. В России чиновники знают все — пример ЮКОСа тому подтверждение. Они знают, что завтра «начальник» скажет на пресс-конференции и кого он будет «кошмарить». Было интересно узнать, кто продавал акции «Мечела» в нужный момент и кто потом скупал их в нужный момент. Когда-нибудь узнаем.

Когда я был вице-президентом Silicon Graphics, то мне нельзя было не только покупать или продавать акции фирмы за месяц до объявления квартальных результатов, но отвечать на любые, в том числе отдаленно наводящие вопросы друзей и знакомых. Я знал за месяц, к примеру, о том, что мои акции резко обесценятся, и ничего не мог сделать. Лучше потерять деньги, чем свободу.

Есть некоторый соблазн пойти и заработать на том, что никто не знает, а ты знаешь. Но каждый человек, который приходит в финансовую сферу, подписывает специальные бумаги, проходит специальные тренинги. И точно знает, что инсайдер-трейдинг — это преступление. Когда мы начинали работать, нас учили, как распознать инсайд, когда положено срочно настучать на коллегу. К счастью, я не сталкивался с такими вещами. Не ходил, не cтучал, ничего не видел такого. Что касается ребят и «картошки», то, во-первых, я не могу судить, виноваты они в чем-то или нет. Этот «код», который описан в «Ведомостях», трудно подшить к делу — если только к нему не прилагается описание реальных действий, которые можно с этим «кодом» однозначно связать. Но если это докажут, то ребята попали, и попали на серьезные вещи. И они не могут говорить про то, что не знали об этом. Во-первых, незнание закона не освобождает от ответственности, как мы знаем. Во-вторых, как я сказал, уж если ты в банкинге и финансах, то ты точно знаешь про инсайдер-трейдинг и его запрещенность.

Инсайдерская деятельность в Сити — это не секрет. Но, в отличие от Нью-Йорка, в Лондоне редко кто попадается на этом.

Я лично часто обладаю инсайдерской информацией и обязан получать разрешение на любую биржевую сделку для того, чтобы удостовериться, что я не продаю / покупаю акции, зная о чем-то, о чем не знает рынок. Но теоретически я могу слить информацию друзьям-снобженцам, и они могут купить акции за свой счет. Что будет уголовным преступлением, но, наверное, происходит достаточно часто в Лондоне. Ведь если посмотреть на графики цен на акции компаний, на которые поступают предложения о поглощении, они всегда растут до объявления, что означает, что кто-то знает об этом и инсайд налицо.

Так что могу только приветствовать деятельность полиции в этом случае. Хоть и обидно, что трейдеров из Royal Bank of Scotland там не нашлось. Неужели у нас весь инсайд перевелся?!

Мне известны семьи где жена мужу не рассказывает над какими сделками работает.  Так рисковать на такой позиции просто глупо.

Степан, согласен про Россию, но все же то, на чем попалась Марта Стюарт и является чистой воды инсайдом по западному определению.

Вообще-то, многим может показаться, что инсайд - это преступление без жертвы. Но это не так. Если вам известно, что завтра будет новость о том, что фармацевтической компании "Пупкин и Ко" будет отказано в лицензии на новое лекарство, и вы продаете пупкинские акции по 10 долларов, зная, что они будут стоить 7, то тот, кто у вас их покупает, попадает на 3 доллара. Или вон возьмите случай Порше и Фольксвагена - вопиющий инсайд, который прошел без наказания из-за дырки в немецком законодательстве. Но хоть хедж-фонды и попали на миллиарды, Порше за это заплатил в результате своей независимостью.

.

А вот был другой случай в доинтернетовскую эпоху у одного известного "Медведя". Он был то ли в Уругвае, то ли в Боливии, и прочитал в газетах о том, что запасы руды у известной компании, котирующейся на ЛСЕ, намного меньше, чем первоначально предполагалось. Он взял и продал по телефону через брокера акции "на коротке" и сделал на этом "инсайде" неплохую сумму. И это было абсолютно законно - новость же им была добыта из газет и соответственно не являлась ни чьим секретом. Но сейчас такого арбитража уже нет.

Cаша, про руду - какой нафиг это инсайд? Инфо ин паблик домейн, все хорошо. Чистой воды арбитраж на market inefficiency. Только позавидовать можно. Кстати, вот поэтому я и читаю тучу новостей и рисерчей про русский второй эшелон - они не сразу в рынке отражаются.

Да, я и говорю, что не инсайд, а асиметрия информации. Разница со вторым эшелоном мне кажется в том, что эта асиметрия существовала из-за отсутствия интернета с одной стороны и интереса (к цене на акцию той компании в Боливии) с другой. Ведь, скажем, если вы - боливийский трейдер, чтобы коротнуть акции в Лондоне, вам как минимум надо было иметь счет с каким нибудь лондонским брокером плюс обеспечение по этому счету, которое он у вас потребует скорее, чем от своего давнего лондонского клента.

А про второй эшелон известно всем, кто хочет читать эту аналитику. И никто не мешает людям покупать их акции.

Какие существуют способы борьбы с внутрекорпоративными инсайдерами?

"Китайские Стены", напр. аналитики сидят отдельно от трейдеров и на любой контакт нужно запрашивать разрешение от департамента Compliance на "wall-cross".

Но думаю изловчиться всегда можно. На Чикагской Фондовой помнится в 70-х/80-х зарабатывали на системе жестов. Ну несет с галерки клерк большой ордер своему броккеру и показывает три пальца не своему, последний мгновенно играет накоротке, потом делится с нисуном. Я както общался на эту тему с квантом бывшим трейдером, его твердое убеждение что честный и успешный трейдер - антонимы.

Благодарю за ответ. А можно ли использовать air gap's для исключения инсайда и не нарушит ли это кооперативность сотрудников разных подразделений компании?

Я почему-то сразу, когда прочитал новость, вспомнил про "Алчность и слава Уолл-Стрит" Стюарта и про потомка русских эмигрантов - Айвена Боски, ставшего крупнейшим арбитражером Америки на инсайде вместе с Мартином Сигелом и Майклом Милкеном.

Но сейчас, как мне кажется, игра не стоит свеч, потому как SEC rules намного изощреннее, да и внутренние политики по риск-менеджменту в совокупности с системой внутреннего контроля оставляют мало шансов на успешный инсайд.

Я вот подумал, а что если трейдеров вообще лишить информации, любой. Ну, может быть, кроме официальных отчетов самой компании и статистики государственных органов. Почему то мне кажется, что "средняя температура по больнице" существенно не изменится, ну спред станет поуже... зато какое шоу мы будем наблюдать:))) чемпионат по игре в жмурке)))