/ Москва

Андрей Шмаров. Глобальная долларовая диверсия

Очередная эмиссия в рамках антикризисной программы в США, на сей раз в размере 600 миллиардов долларов, облегчает участь Штатов, но угрожает экономическому восстановлению развивающихся стран

Иллюстрация: CagleCartoons
Иллюстрация: CagleCartoons
+T -
Поделиться:

Политика американских денежных властей очень проста и логична. Во-первых, новые бумажные доллары помогут американцам гораздо дешевле расплатиться по своим астрономическим долгам и набирать очередные, чтобы поддерживать стабильность своей «политэкономии дефицита». Во-вторых, последующее неизбежное ослабление курса национальной валюты сделает американские товары более конкурентоспособными и поддержит внутреннее производство и экспорт. Но вот всему остальному миру от этого может стать очень несладко, причем в первую очередь развивающимся странам.

Дело в том, что именно страны третьего мира демонстрируют сейчас самую быструю экономическую динамику, темпы восстановления крупнейших развивающихся экономик измеряются устойчивыми 7-10% годовых. Поэтому очевидно, что переизбыток долларов хлынет из Штатов не в вялотекущую и неспешную Европу, а в Китай, Индию, Бразилию и Юго-Восточную Азию. Спекулятивный капитал — сила очень мобильная и эффективная. Он хлынет на внутренние рынки, надует пузыри на фондовых площадках и в недвижимости, заработает и зафиксирует прибыль, и смотается назад, оставив после себя рухнувшие индексы, распродажи по дешевке и укрепившиеся к доллару местные валюты, из-за чего разбухнут издержки и станет дорогой и неконкурентоспособной местная промышленность.

«На войне как на войне», и правительства Китая, Малайзии и Таиланда уже начинают строить барьеры на пути свободного движения капиталов и регулировать курсы национальных валют, покушаясь тем самым на святая святых глобализма. И это, между прочим, несмотря на торжественное решение саммита G20 не допустить валютных войн. Что ж, в кризис, как сказал Павел Теплухин, каждый сам за себя.

Интересно, однако, что будет дальше? Что случится, если антидолларовые эскарпы и редуты понастроят все не самые близкие друзья американцев? Скажем, российский Центробанк, несмотря на «перезагрузку», «модернизацию», святыни G20 и вот-вот ВТО, вопреки стабильно дорожающей нефти и усиливающемуся притоку в страну нефтедолларов, тихой сапой рубль-то маленько ослабляет (и правильно делает). Как американцы будут расхлебывать собственную денежную массу? Ведь тогда даже инфляция станет наилучшим выходом из положения, но и этого, боюсь, не светит — будет стагфляция, быстрое повышение цен на фоне минимального роста экономики, а это самое неприятное и затяжное состояние экономики.

Стагфляция в Америке, непобедимый дефицит, межстрановые экономические диспропорции и социальная напряженность в еврозоне, бурный индустриальный рост в третьем мире. Как вам такая недалекая перспектива? А что касается России, то боюсь, что адский соблазн поставлять ресурсы на Восток переборет тягу к модернизации… У самого руки чешутся купить акций сырьевых компаний, уж больно у них понятные перспективы…

Комментировать Всего 70 комментариев

Оба-ма!

прям черное коварство: http://top.rbc.ru/economics/10/11/2010/496560.shtml

"Все это может содействовать глобальному восстановлению", - уверен Б.Обама. Также, считает он, новый план поможет создать более сильную валютную систему, которая будет устойчива к дестабилизирующим сдвигам. "Работая вместе во избежание дисбалансов, ослабляющих мировую экономику, нам удастся ее поддерживать", - отметил Б.Обама

Тут, Максим, история неоднозначная. Отчасти Обама прав: глобальные рынки и международное разделение труда делают все взаимозависимым и по принципу домино. С другой -- бурноый экономический рост третьего мира создает там фундамент для накопления внутреннего спроса. Если пследний действительно накопится, то они (мы?)  будут способны на относительную автаркию, возможность и полезность которой еще в конце 19 века доказал немецкий экономист Ф. Лист

немцы всегда так. чего-нибудь выдумают, а русский человек - мучайся. это конечно, больше относится к старшему экономисту :)

Это Центробанк рубль ослабляет? Ну-ну...

Похоже, что это лужковцы драпают.  Точнее, отступают на заранее подготовленные позиции :)

Люблю конспирологию! Хлестко, популярно, недоказуемо

В ссылке три экспертные оценки валютных трейдеров касательно политиков как источника продажи рублей.  А про лужковцев - первая приходящая в голову гипотеза.  Это, конечно, не так научно строго, как ежедневный анализ движения таракана по плинтусу, но, на мой взгляд, является приличной оценкой качественного характера в условиях сильной неопределённости.

Интересная мысль! Надо срочно найти денег и купить акции сырьевых компаний:)

Я бы еще сделал ставку на индекс продовольствия.

Элементарно, Ватсон!:) На что тратит лишние деньги бедный и голодный человек?

Ты сам написал:

"Поэтому очевидно, что переизбыток долларов хлынет из Штатов не в вялотекущую и неспешную Европу, а в Китай, Индию, Бразилию и Юго-Восточную Азию. "

В бедных странах первым делом начнет расти потребление продуктов питания, что резко скажется на всем мировом рынке продовольствия. 

В любом случае, а себе индексов прикупил.

Степан, рассчитывая, что всех голодных скоро ждет насыщение, очень последователен в своем идеализме. история нам рассказывает, что бедных меньше не становится и лишних денег не бывает.

Бедные это еще не значит - голодные. Бедный - понятие относительное, а голодный - абсолютное. 

Я, кстати, не считаю, что голодных скоро ждет насыщение. Я считаю, что голодный, если у него есть лишний рубль (или доллар) первым делом покупает себе кусок хлеба и колбасы с сыром, а не железную кровать :) или стальной стул. 

Эту реплику поддерживают: Илья Катулин, Владимир Кайгородов

съесть-то он съест. да кто ж ему даст?

В том то и пойнт!

"Поэтому очевидно, что переизбыток долларов хлынет из Штатов ... в Китай, Индию, Бразилию и Юго-Восточную Азию. "

Долларов будет много, а еды он на них купить не сможет, так как она сильно подоражает!

хороший понт дороже денег!

даже пойнты на Снобе бесплатными не бывают. а про понты и говорить нечего! 

слыхали новость? понты подорожали!

в этих созвучиях, например: "понт" - "пойнт". бывает скрывается смысл. так одним из значений слова "понтовать"  Толковый словарь уголовных жаргонов предлагает - отвлекать (привлекать) внимание окружающих. а слово "понтщики" - воры, собирающие мнимым скандалом или дракой толпу зевак. тебе это ничего не напоминает?

понтщики - это же колумнисты!

смотрю дальше на "П". "Понюхать бумажку" - посмотреть на денежные купюры, "Попугайчики" - доллары, "Портянки" - облигации. какие финансовые смыслы на "П"!

поэтому тебе уже нет необходимости работать, если Котин нас не обманул

Ты хотел сказать, если я Котина не обманул? :)

как бы там ни было, но твоей фамилии в словаре точно нет, я проверил. по крайней мере на букву "П" :)

На гречку надо ставить! :))

Что-то все как-то непонятно ...   макроекономика эта ... жуть...Вот можно прояснить конкретный вопрос?  Как эта долларовая интервенция отразится на курсе акций Арселор-Миттала?  Можно ли предугадать что рынок стали  скоро пойдет вверх ... и хорошо так пойдет... или же нельзя так сказать?

Я ж очень ясно и сказал -- так и хочется майнинга с апстиримом прикупить

По моему нельзя сказать. Рынки очень эффективны, и то, что эмиссия начинается уже заложено в цену акций компаний стали. Причем уже довольно давно. И поскольку все ожидают такого сценария, то акции скорее всего переоценены.

Но можем быть и оба правы. Они могут здорово разогнаться, а потом хрястнусться, эти акции. Но давайте посмотрим. У меня например такое щемящее чувство, что до новомого года будет распродажа на рынке.

Оба правы :)

Когда друзья заставили Леню Левина извинится перед Салям Багдаш за то, что он назвал ее дурой в ответ на то, что она назвала его жидом, то Лёня постучал к ней в дверь и сказал: "Салям, давай считать, что мы оба правы" :)

Эту реплику поддерживают: Андрей Шмаров

Ага. Понятно. Ну, посмотрим кто из нас кто. Хотя быть правым ничего не доказывает в данном конкретном случае.

Ну, учитывая твою фамилию, вывод должен быть для Андрея обидным :)

Фамилия, ай'лл хав ю но, венгерско-немецкого происхождения и к евреям не имеет никакого отношения. Это фамилия моего отчима, чей отец был взят в российский плен в Первой мировой, после революции был разогитирован большевиками и остался в СССР, поселившись в Ташкенте. Так что тут скорее морда, чем паспорт.

А я читал недавно в одном из постов, что в редакции Сноба засилье евреев. Наверно ты прикинулся "своим" и тебя по ошибке взяли :)

Да, это я тебе несколько опрометчиво раскрыл, надо этот пост стереть. Я правда сам не jew-picker, совершенно тут разучился отделять, кто еврей. Дело в том, что в США очень много потомков российских евреев, и многие из них очень русского вида. Это меня сбивает с понталыку.

Андрей, тебе надо читать более внимательно очень умные и полезные статьи Шмарова!

Я на стороне Байера. (Извини, Андрей!)

Сталь не будет расти сильно, так как лишние деньги люди вкладывают в то, что они думают начнет дорожать быстрее всего в случае стагфляции, а сталь начинает дорожать только, когда экономика идет быстро вверх. 

Ну хорошо для быстрых денег стальной рынок непригоден.... а вот в перспективе?  Имеет смысл держать пенсионные накопления в акциях стальных компаний?

Любима поговорка моей карточной молодости:

"Знал бы прикуп - жил бы с Сочи!" :)

Эту реплику поддерживают: Владимир Кайгородов

А вот интересно , бывают ли в мире финансов  сериальные лузеры?  Ну то есть люди которые постоянно  и весьма настойчиво  проигрывают на протяжении длительных периодов времени?  Или же это невозможно в силу самой структуры финансовых рынков?

Ну, да! Если сынок хочет быстро промотать наследство папочки, то идет играть в казино или на биржу.

Сынок совершенно не может промотать наследство папочки, поскольку как правило папочка все вложил в недвижимость , поставил управляющую компанию... и сынуля имеет то что имеет и не на цент больше.  Эти самые папочки все пытаются предусмотреть... на 300 лет после своей смерти...

А чьи же деньги сериальный лузер непрерывно проигрывает на бирже?
Смешно, что я ее уже сегодня один раз употребил

Когда коллега по Снобу спросила, когда лопнут эти пузыри, которые описывает коллега Шмаров.

Значит ты тоже много играл в карты :)

Это опять офф топик, но да. Правда, с математиками, которые у меня регулярно выигрывали те деньги, которые я выручал собирая по квартире стеклотару и сдавая ее в специальный пункт.

Андрей, Я не очень согласен, что политика американских властей так уж проста и логична.

Ваш анализ в части развивающихся стран верен, но насчет эффекта на США по моему не совсем. Это не хитрая политика, а попытка предотвратить второй виток кризиса. При этом ЦБ понимает, что играет с огнем. Если разгонится инфляция или мировые финансовые рынки потеряют доверие к доллару, может оказаться катастрофа. Причем если полезут наверх процентные ставки в результате инфляции, тогда-то как раз и случится тот самый долговой кризис.

Так оно и будет. Все уже и так в долгах - государство, бизнес и потребитель.

Все еще держится на доверии к доллару, но как долго это продлится? До каких пор можно накачивать экономику виртуальными деньгами?

Скажите вы, Ирина, до каких. Пока вроде можно. И можно будет до тех пор, пока не станет нельзя. И тогда будет нельзя. Ответ может покажется насмешкой, но это именно так. Потому что альтернатива--мировой экономический коллапс. Знаете, когда у людей проблемы со здоровьем, они пьют препараты, которые эти проблемы как-то решают, но например, разрушают почки. И со временем им нельзя будет больше эти препараты принемать. Но что нужно будет делать тогда врачи решают тогда, а не сейчас.

Алексей, простите дилетанта, просто хочется разобраться..

Фармацевтика не стоит на месте. Все время придумываются новые препараты у которых все меньше побочных эффектов. Неужели в экономике нельзя придумать "новые рецепты"? Нужна какая-то новая модель экономики, потребительская себя уже изжила. Нужно научиться зарабатывать деньги решая острые проблемы - борьбу с голодом, например. Народ в мире голодает, а мы тут мучаемся какой нам еще гаджет придумать. Обустраивая Африку, например, сколько можно рабочих мест создать? Нужно научиться зарабатывать деньги в реальном секторе, а они пока что  из кармана в карман на Wall Street перекладываются.

Это все правильно, и ваши идеи верные. Единственный вопрос--как? Хотелось бы например научиться экономикой управлять более рационально и делать рост более предсказуемым. Но не получается, к сожалению.  Экономика--общественная наука, и мы никак не умеем обществом управлять. Это все равно что сказать: давайте жить в мире, чтобы всем было хорошо и уютно и чтобы страны не ссорились, а когда ссорятся договаривались миром. Тоже не выходит.

Эту реплику поддерживают: Irina Abarinova

Ирина,

Вполне себе мнение. Но экономика это все таки не точная наука.

В принципе, финансовый капитализм возможно зашел в тупик, хотя это не 100% точно. Во-вторых, выход из тупика предлагают многие, но это все довольно сложно претварить на практике. Чем радикальней отход от существующей модели, тем его труднее совершить, и тем результат непредсказуемей. Пример--Великая Октябрсьская Социалистическая Революция.(ВОСР). Которую пришлось по непредвиденным причинам делать в Ноябре. А вы говорите модель менять.

Конечно трудно, кто же спорит! Но в историческом контексе если посмотреть, то и экономические модели меняются и общественные устройства...и не всегда в худшую сторону.  Мне кажется пришло время менять модель. В любом случае, спасибо, что почитали и ответили дилетанту!

Время может и пришло,

но как ее менять правда непонятно. То есть хорошо бы было бы чтобы у всех была хорошая работа, которая бы их удовлетворяла и приносила достаточно денег, и чтобы все было гармонично и не было кризисов, но увы и ах. Это все сложнее и сложнее добиться, и как это сделать сегодня, при сложности глобальной экономике, и вовсе неясно.

"Обустраивая Африку, например, сколько можно рабочих мест создать"

Ирина, Африка и это множество правительств, которые не хотят и не дадут, чтобы кто-нить у них чего-нить обустраивал. Они хотят, чтобы им дали деньги и они сами решат, что с ними делать. Вы, ведь, не призываете Америку "силой обустраивать" Африку :)

Как можно обустроить Зимбабве, где страной правит моральный урод Мугабе? Начать с ним войну, как в Ираке?

Эту реплику поддерживают: Алексей Байер

Очень сильный аргумент Алексея.

"Знаете, когда у людей проблемы со здоровьем, они пьют препараты, которые эти проблемы как-то решают, но например, разрушают почки. И со временем им нельзя будет больше эти препараты принемать. Но что нужно будет делать тогда врачи решают тогда, а не сейчас."

Этот аргумент должны взять на вооружение все демократы и примкнувшие к ним либералы. 

Спасибо, Степан. Я всегда знал, что ты меня поймешь. Это просто разница между практиком и идеологом. Как практик, ты я уверен в своем бизнесе make do тем, что есть. Довольствуешься. Принимаешь практические решения между разных зол, и движешься вперед пока можно двигаться. И думаешь, что делать, когда двигаться вперед больше нельзя.

Эту реплику поддерживают: Степан Пачиков

Ох, знали бы вы оба как мне хочется    наверняка знать будущее Арселора... ну хотя бы на  2 года.... У меня с этим Арселором... так много драгоценных чувств связано...

Я вижу  фондовый рынок как художник...., вот если художников много, а краски и холста мало ... то оно все конечно дорожает....  но парадоксально что в то же самое время продукты труда этих художников вполне могут дешеветь  и даже до того что стоимость  произведения  не окупает затрат  на его создание.

Но каким образом то же самое случается с металлургической компанией... решительно непонятно....   какой-бы там кризис не был  - население растет, дома-дороги строятся ,   старая инфраструктура ржавеет ( мосты вот в Штатах все уже проржавели)   стальная арматура расходуется...   сюрреализм это все  - мир финансов...  куда уж художникам до такого креатива...

американцам не нужно расхлебываать никакую денежную массу, потому что масса вся уходит в другие страны

В статье ведь верно написано - все новые деньги уйдут на вывод прибыли из развивающихся стран. США уже давно превратилось просто в банк - и как в любом банке, никто там ничего не производит и не плохо живут. Просто выдают кредиты нуждающимся и живут на ссудный процент. И не дай бог поколебать эту картинку - потому что тогда штаты скажут - "ну ладно, не хотите брать наши кредиты - ладно, мы не будем покупать ваши мерседесы и всякий китайский мусор, а пересядем на форды и ходить будем в Луччезе (ничуть не хуже чем в Италии сапожки делают...)

При всем проамериканизме

думаю, что точку "невозврата" в экономический изоляционизм США уже давно прошли. Даже новый Боинг 787 только на 30% локализован в США, не говоря о Вашем любимом Форде. Сказать "мы не будем покупать ваши мерседесы и всякий китайский мусор, а пересядем на форды..", конечно заманчиво, но практически неосуществимо.  У Вас хорошее сравнение с банком, но в банке не производят принтеров и компьютеров. Банк не может сказать " все, нам надоело у вас все покупать, будем делать сами". Тогда он перестанет быть банком... и лопнет

Банк не производит компьютеры

банк просто может купить завод компьютеров, особенно если он контролирует рынок по сбыту этих компьютеров:)) И прибыль от производства компьютеров снова осядет в банке...

А еще стоимость рабочей силы в остальных странах растет - и получается снова выгодно производить в штатах...

А еще если все-таки представить, что начинают американцы пересаживаться на американские машинки - они кстати очень не плохи... а все что проихводится в Германии, ЯПонии и Корее начинает застревать... Что произойдет? - я думаю, что и японцы и остальные - моментально начнут инвестировать в производство на территории США - что они собственно и делают - все немецкие внедорожники, кроме Ауди, которая продается хуже всех, делаются в США, как кстати и БМВ кабриолетики...

С интересом посмотрю как это все будет происходить. Как испуганные европейцы, японцы, корейцы,  китайцы, индусы и прочие латиноамериканцы (числом за 5 млрд. чел и свыше 80% мирового производства) ринутся спасать Америку, которая гордо будет восседать на брэнде Форд и Боинг...

самому страшно интересно:)

300 миллионов человек отличного развитого рынка. Такого даже в Европе нет. Видел я как-то как одна дамочка в аэропорту Парижа пыталась купить книжку Гришама (у нас она в costco 7 долларов) за 10 евро - она подходила к стойке три раза и брала его в руки, смотрела на цену и клала обратно - так и не купила. А Гришама беднота не читает... А еще видел как они ездят на лыжах кататься в Вал-Торанс (Куршевель в этом плане просто помойка...) - впятером в ауди А3 с лыжами на крыше и жили в одной комнате все пятеро (в окошко было видно)....

America, America God ...

В силу сложившейся ситуации мне приходится любоваться Америкой издалека, слушать восторженные рассказы очевидцев о чудо-стране, низких ценах, выочайшем уровне сервиса (порции в два раза больше и дешевле) и прочая и прочая. Сам поражен высоким профессионализмом, инновационностью, умением решать задачи сложнейшего организационного уровня жителями  этой страны. Свои знания в бизнесе черпал и продолжаю из американских источников (отдельное спасибо профессорско-преподавательскому составу MBA штата Теннеси). Да, где-то на  60% Америка сама заработала на свою прекрасную жизнь, но минимум 40% - это "добровольные пожертвования" остального мира, где даже европейцам приходится ютиться по 5 человек в одной машине, не говоря уже о китайцах и индусах.. Готова ли Америка жить на 40% хуже в среднем? В некоторых областях и того ниже. Не уверен. Поэтому не стал бы я так размахивать тезисом "Без нас вы пропадете со своим производством". Миру придется несладко, но такой путь для США - самоубийство. Рано или поздно Америке придется решать этот вопрос - как покинуть  пост мирового  "валютного колонизатора", освободить мир от "империи доллара". Выбрать достойный путь Великобритании или напрягаться  "до последнего" как СССР.

а Вы приезжайте и посмотрите поближе... я кстати отлично знаю что будет, если америка начнет жить на 40% хуже

Америка не просто "готова жить хуже" - тут постоянно происходят эти процессы. У меня за забором живет приятель - познакомились случайно, на halloween - у него жена оказалась русская. Он потерял за кризис миллионов 6 (неудасно вложился в дорогое жилье - оно потеряло в стоимости от 30 до 70%) - это примерно 90% его денег и сейчас вместор шикарного по моим меркам дома с бассейном он живет в съемной квартире - и ничего не унывает, придумал какую-то идею с интернетом и ищет сейчас венчур - я говорил с его людьми - все очень толковые и интересные люди. Т.е. моя мысль - он уже живет сильно хуже чем на 40% и ничего - не вешается. И таких ситуаций тут полно, не из газет - я лично знаю этих людей. Так что американцам к этому не привыкать. А вот что будет в Германии или Японии, если вдруг их экспорт упадет процентов на хотя бы 20 мне сложно представить.

Дмитрий..

Извините, но Ваш пример очень некорректный. При Великой Депрессии США упали меньше 40%.. Здесь речь идет не об отдельных взлетах и падениях, а об одном БОЛЬШОМ падении. Нанешний кризис просто покажется незаметным облачком в солнечный день по сравнению с ураганом 40% общего падения экономики. Конечно, это серьезно заденет все страны, но эпицентр будет находиться в США. Надеюсь, что руководство США опирается на расчеты очень квалифицированных специалистов, а не является заложниками своих "бытовых" представлений, и не допустит развития по ТАКОМУ сценарию.

Андрей, здравствуйте!

Куда пропали Ваши индексы?

О русских народных кризис-индикаторах

Они выполнили свою миссию и прекратили существование. Индикаторы очень адекватно отслеживали восстановительный рост российской экономики, но он завершился. Сейчас весь вопрос в том, начнется ли инвестиционная фаза роста, а для слежения за ней нужны совсем другие показатели, народную версию которых я пока не придумал.

Точнее, придумал, но не до конца...

К хорошему привыкаешь быстро...

Как же теперь сложиться моя жизнь без Ваших индикаторов?:-)

Счастливо, Игорь! А если вдруг на горизонте какая гадость замаячит, постараюсь предупредить