Зачем инвестировать в бриллианты

В этом году и на Восточном экономическом форуме, и на Московском финансовом форуме говорили об инвестициях в бриллианты. Почему?

Неопределенность и рост инфляционных ожиданий (13,4% на конец года по оценке Минэка. — Прим. ред.) заставляют инвесторов во всем мире искать новые формы активов для защиты капиталов и диверсификации своих портфелей. В России на это накладывается комплекс внутренних факторов, включая снижение ставок по депозитам и дефицит доступных активов для инвестирования, в том числе квазивалютных.

То есть людям, у которых есть деньги, не во что их вкладывать?

Скажем так: в России на сегодняшний день осталось очень мало даже квазивалютных активов — то есть тех, которые продаются за рубли, но по ценам, так или иначе привязанным к валюте. А возможности по хранению средств непосредственно в валюте и вовсе жестко ограничены. При этом бриллианты актив квазивалютный, и они исторически использовались для сохранения капиталов. Логично, что в сложившейся ситуации люди начали обращаться к ним гораздо чаще, чем прежде. С марта 2022 года количество поступающих только непосредственно к нам заявок частных инвесторов выросло в разы. И это несмотря на то, что до 1 октября российский покупатель бриллианта уплачивает НДС в размере 20%. Начиная с 1 октября при покупке бриллианта в банке физлица платить НДС не будут. Это значит, что инвестиционный доход можно будет получить, не дожидаясь подорожания актива больше чем на 20%.

Почему, собственно, бриллианты дорожают?

Природные алмазы, из которых создают бриллианты, — конечный ресурс. Объем сырья, подходящего для огранки, за последние несколько лет существенно сократился и уже не вернется на прежние уровни из-за естественных ограничений: природа алмазы больше не создает. При этом спрос на бриллианты сохраняется: состоятельные люди во всем мире, в том числе в быстроразвивающихся азиатских экономиках, активно их покупают. Добыча снижается на фоне истощения ресурсов и вывода из эксплуатации месторождений, в то время как новых крупных геологических открытий нет. Даже с учетом восстановления после спада 2019–2020 годов, обусловленного отраслевым кризисом и началом пандемии, в 2021 году мировое производство алмазов, по оценке Кимберлийского процесса, составило 120 млн карат, и оно останется на этом уровне как минимум в ближайшие годы. Это на 21% ниже, чем в 2017 году, когда был добыт рекордный за последнее десятилетие 151 млн карат. При этом потребление алмазов гранильным сектором в 2021 году оценивается в 160–170 млн карат. Таким образом, в прошлом году спрос на алмазы практически на треть превысил предложение, и в ближайшие десятилетия дефицит будет только нарастать.

В России и добывают алмазы, и производят бриллианты?

Да. Россия — крупнейшая алмазодобывающая страна в мире, остальные месторождения находятся в разных странах на юге Африки и, гораздо менее масштабные, в Канаде. При этом в России есть и гранильные мощности, то есть заводы, которые гранят алмазы в бриллианты. Причем это крупнейшие гранильные мощности в Европе — начиная с конца XX века, мировая огранка постепенно концентрировалась в Индии, и более 90% всех бриллиантов в мире теперь производят там. А некогда крупнейшие бельгийская и израильская алмазообрабатывающие отрасли сжались до объемов небольших бутиков.

Что препятствовало развитию инвестиций в бриллианты раньше?

За рубежом рынок инвестиций в редкие крупные и цветные бриллианты был всегда. По всему миру люди покупают их, диверсифицируя таким образом активы. Что касается российского рынка, то спрос на нем получил очень мощный импульс за счет факторов, которые я уже упоминал. Мы естественным образом переориентируемся на внутренний рынок, и теперь предлагаем инвесторам внутри России ассортимент, который раньше реализовывали за рубежом.

Каковы, на ваш взгляд, потенциальные объемы российского рынка инвестиционных бриллиантов?

На ближайшие годы мы оцениваем потенциальную емкость рынка как эквивалент 200 млн долларов, или около 1,2 млрд рублей по текущему курсу.

Беседовала Ольга Обыденская