Открытие рынка в понедельник состоялось в «красной зоне» — виной тому стало снижение нефтяных котировок и умеренно негативная конъюнктура на внешних площадках. Однако скоро нефть отыграла утренние потери, индексы развернулись, и весь день торговались в небольшом плюсе. На нефтяные цены позитивно повлиял вышедший доклад ОПЕК, в котором картель повысил прогноз потребления «черного золота» в 2023 году на 5% до 2,46 млн барр./сутки. Несмотря на определенное давление со стороны внешних площадок и укрепление рубля, индексы удержались от коррекции. Хорошие отчеты представили «РусАгро» и «Московская Биржа». Чистая прибыль «РусАгро» по РСБУ показала рост в III квартале в 14,5 раза до 25,334 млрд руб. Выручка выросла на 31%, до 71,674 млрд руб. «Московская Биржа» отчиталась за III квартал о росте комиссионной выручки на 60,9%, до 14,37 млрд руб., чистый процентный доход увеличился на 21,8%. Скорректированная чистая прибыль возросла на 29,3% до 13,31 млрд руб. Тем не менее, рынок ожидал более сильные результаты.

Разочаровал отчет «Сегежи», которая сообщила об убытке за 9 месяцев на уровне 10,89 млрд руб. против прибыли 7,02 млрд руб. годом ранее.

Среди лидеров дня были акции компаний «Ростелеком», Сбербанк, «Россети», МТС, «Полюс». Хуже рынка выглядели «Сегежа», «Селигдар», «Юнипро» и «Группа Позитив». По итогам понедельника индекс Мосбиржи вырос на 0,15% до 3248 пункта, долларовый индекс РТС – на 0,86% до 1116 пункта.

Вторник прошел под знаком коррекции — по итогам торговой сессии индекс МосБиржи потерял 1,1%, опустившись до 3212 п., а индекс РТС потерял символические 0,04%, составив 1116 п. среди лидеров дня выделялись акции «Яндекса» на фоне сообщения агентства Reuters, что нидерландский Yandex NV планирует продать не только контрольный пакет акций, но и все российские активы, причем сделать это до конца года. Такой шаг позитивен для российского подразделения.

В среду на российском рынке открытие торгов вновь состоялось на отрицательной территории на фоне очередного укрепления рубля и снижения нефтяных цен. Тем не менее, рынок к концу дня отыграл потери и вышел в плюс. «Укрепление рубля продолжается, чему способствуют распоряжение об обязательной продаже валютной выручки экспортерами и повышение ставки Банком России до 15%». По итогам торгов среды индекс МосБиржи вырос на 0,1% до 3 215 п., индекс РТС вырос на 1,6%, до 1 134 п. Тревожную статистику по инфляции сообщило Минэкономразвития — к 13 ноября годовая инфляция в РФ ускорилась до 7,16%, недельная инфляция составила 0,23%. Вместе с тем, по данным Росстата, ВВП РФ вырос в III квартале на 5,5% в годовом выражении. Внешние площадки торговались в зеленой зоне подл влиянием положительной макростатистики из США — темпы роста потребительских цен в США в октябре упали до 3,2% в годовом выражении с 3,7% в сентябре. За октябрь потребительские цены не изменились, хотя ожидался рост на 0,1%. Базовая инфляция, не учитывающая динамику цен на продукты питания и энергоносители, замедлилась до 4% с 4,1% месяцем ранее.

Совет директоров «Роснефти» рекомендовал дивиденды в размере 30,77 руб. на акцию по итогам 9 месяцев 2023 года. Закрытие реестра планируется 11 января 2024 года.

Сильные драйверы для роста сейчас отсутствуют, и, по моим прогнозам, рынок уйдет в боковое движение.

В четверг, под влиянием умеренно негативных настроений и смешанной динамики на внешних площадках и отсутствия идей для роста, российские индексы завершили день небольшим снижением.

По итогам дня индекс МосБиржи уступил 0,81%, снизившись до отметки 3189 п., а индекс РТС ослабел на 0,44%, до уровня 1129 п.

Среди лидеров дня выступили «Полиметалл», Ozon и VK, а минусе закончили день «Рос Агро», «Селигдар» и «Сургутнефтегаз». Отчетность МТС разочаровала инвесторов — компания сообщила о снижении чистой прибыли по итогам третьего квартала на 27,1% в годовом выражении, до 9 млрд рублей.

Итоги визита главы Китая в США разочаровали инвесторов — по сути, главы двух держав не достигли сколь-нибудь серьезных договоренностей, при этом Дж. Байден заявил, что считает Си Цзиньпина диктатором.

Нефть также не добавила российским инвесторам оптимизма — на фоне сообщений о росте запасов в США нефтяные котировки опустились до $78,07 за баррель.

В пятницу российские индикаторы завершили день разнонаправленно — индекс Мосбиржи повысился на 0,54% до 3206 п., а индекс РТС сократился на 0,63%, до 1122 п. поддержку индексу Мосбиржи оказала нефть, отыгрывавшая падение предыдущего дня, а также рубль, ослабевший в пятницу выше уровня 90 руб. за доллар.

В лидерах роста пятницы оказались акции нефтегазового сектора – «Сургутнефтегаза», «Татнефти», «Роснефти», «Лукойла». В плюсе завершили сессию бумаги VK, TCS Group, «Норникеля», «Магнита». Хуже рынка выступили бумаги АЛРОСА, МТС.

В итоге неделю российские индексы завершили разнонаправленно — рублевый индекс МосБиржи снизился на 1,1%, до 3206 п., а долларовый индекс РТС вырос на 1,3%, до 1122 п. на рынок давил крепкий рубль и снижающиеся цены на нефть, а также геополитическая неопределенность. Причиной спада цен на нефть, в свою очередь, стало ослабление рисков эскалации ближневосточного конфликта, опасения замедления китайской экономики, а также активный рост запасов нефти в США. Снижение нефтяных цен дает основания полагать, что на заседании стран ОПЕК+, которое запланировано на 26 ноября, альянс поддержит очередное сокращение добычи.

Касаясь событий текущей недели рекомендую инвесторам обратить внимание на публикацию финансовых результатов по МСФО за III квартал 2023 года компаниями ЦИАН, TCS Group и ВУШ Холдинг. Эта неделя будет короткой на рынке США — в четверг американские площадки уходят на отдых по случаю дня Благодарения, а в 24 ноября из-за «Черной пятницы» на NYSE и NASDAQ состоится укороченная сессия. Поэтому среда станет самым насыщенным днем в плане статистики — в США опубликуют данные по запасам нефти, заказам на товары длительного пользования, первичным обращениям за пособиями по безработице. Кроме того, выйдет индекс потребительского доверия Университета Мичигана.

В этот же день выйдет предварительная оценка индекса потребительского доверия в еврозоне, а Россия озвучит индекс цен производителей.

В четверг индексы деловой активности в промышленности и в сфере услуг опубликуют Германия и ЕС, в пятницу инвесторы познакомятся с данными германских индексов экономических ожиданий IFO и делового климата IFO, а также европейского индекса деловой активности в промышленности и в сфере услуг Markit.

Не стоит ждать от российских индексов какой-то сильной динамики на этой неделе — крепкий рубль сдерживает попытки рынка к росту. Кроме того, на рынок давит неуверенность, связанная с возможным повышением ставки Банком России на фоне усиления инфляции, геополитические риски. Нервирует инвесторов и ожидание новых санкционных ограничений против России со стороны ЕС, власти которого обсуждают новый, 12-й по счету пакет. Сильные драйверы для роста сейчас отсутствуют, и, по моим прогнозам, рынок уйдет в боковое движение.