Владимир Верещак

Стал колумнистом РБК Pro. Дебют. Рассказал о том, как подготовиться к кризису на фондовом рынке и что делать, если превентивные меры вовремя предпринять не удалось. Спасибо Карине Каримовой, Алле Ерёминой и коллективу издания.

Ознакомился на днях в рамках «второго мнения» с очередным портфелем HNWI. Что могу сказать… помимо довольно опасных и дорогих внебиржевых структурных нот с маркапами, о которых в отчёте, конечно, ничего не сказано, и просто дорогих ПИФов от аффилированной с брокером управляшки вроде ничего криминального: облигации, ETF, «голубые фишки» России, США и Китая. Но и гениального тоже ничего. Знаю, чем дополнить, как улучшить. Хотя бы в части диверсификации инфраструктурных рисков.

Так проще. Всем. Нам ведь с вами нравятся красивые картинки, правда? Ведь мы приходим на рынок, чтобы зарабатывать. И когда банковский вклад даёт 9% в рублях, а рынок – 20% в долларах с просадкой, если о ней вообще говорят, не более 10–15%, отчего ж не вложить?

Давайте в качестве примера возьмём акции Adidas.

Поговорили по душам с Александром Бабинцевым, Андреем Параничем и Яном Артом в рамках нового совместного проекта Финверсии и НАСФП – Финансовый перекрёсток. Интересные вопросы, живой разговор. Спасибо, коллеги. В первой части эфира Александр рассказал о преимуществах самостоятельного управления капиталом. Я во второй – о работе в связке с инвестиционным советником. Во всём есть свои плюсы и минусы. Выбор за вами.

Я укрепления рубля не жду. Не вижу для этого фундаментальных причин. По-простому, чтобы валюта была крепкой, ей должны пользоваться, спрос должен быть. Спрос на рубль есть только внутри России. Спрос на доллары США и евро есть во всём мире. Вот и вся история.

Банк России ведёт статистику ставок по вкладам в коммерческих банках. Вот она с января 2014 года в сравнении с недвижимостью и инфляцией.

Сначала компания объявила об их выплате, потом решили не платить. На днях вот опять объявили. Может выплатят, может нет. Вообще-то платить дивиденды – право компании, а не её обязанность. Чем многие так недовольны? Мне, как инвестору, важно, в первую очередь, фундаментальное качество бизнеса. Если компания лучше конкурентов в секторе, я постараюсь купить её акции как можно дешевле и буду ждать роста. Если при этом мне ещё и дивиденды поступят - что ж, прекрасно. К слову, с этой точки зрения мне больше нравится Газпромнефть.

Не знаю, дают ли автокредит для покупки машин класса люкс, но инвестировать точно можно.

Траст зарегистрирован в Сингапуре. По состоянию на 30 июня 2022 года активы оцениваются в 8.8 млрд SGD.

Хотя и существенно «толще» у человека, имеющего постоянный активный доход, подушка быть, пожалуй, не должна. Внутри ведь, в основном, облигации. А они зачастую даже инфляцию не покрывают. Фактически приходится доплачивать просто чтобы иметь резерв «на чёрный день».

Так 3 млн руб., инвестированные в один из открытых паевых инвестиционных фондов облигаций (ОПИФ) в начале 2012 года, превратились бы к июлю 2022 в 5.7 млн руб. А надо с учётом инфляции 6.2 млн. В фонде смесь государственных и корпоративных облигаций. В основном российские, есть что-то и из Казахстана.

Но для общего развития полезно. Очередной роман из серии «почему я не прочёл это в 15 лет?». Как и «Унесённые ветром». Но ладно. Что было, то было.

Продолжаем исследовать варианты получения рентного дохода на рынке ценных бумаг.

В 2021 году стоимость обучения на данном факультете в МГУ им. М. В. Ломоносова составила 391 050 руб. Растёт средняя по ВУЗу стоимость по некоторым данным на 12.6% в год. А значит ближайший учебный год может обойтись нам в 440 300 руб. Отсюда и будем плясать.

На практике же инвестировать бесплатно не получится. Даже если вы всё делаете самостоятельно. Комиссию удержат банк за денежные переводы, брокер за совершение сделок, депозитарий за учёт прав на ценные бумаги, государство в виде налогов за возможность в нем жить и т. д.

По-моему, запрещать иностранные ценные бумаги некорректно хотя бы из-за необходимости диверсификации. Нынешнее укрепление рубля во многом искусственное. Без принципиальных улучшений в экономике рубль в долгосрочной перспективе продолжит обесцениваться по отношению к мировым резервным валютам, а это одна из основных проблем российских активов будь то ценные бумаги, недвижимость или что-то другое.

Начинаем мы с вами со 100 тыс. в сентябре 2022. Вы зарабатываете 50 400 евро в год до налогов, доход растёт ежегодно на 2%. Вы готовы жить на 80% этой суммы, инвестируя остальное.

Жилой, имею в виду. Для меня на фоне постоянных разговоров о невыгодности подобных инвестиций это стало открытием.

Но если уж брать, то «хорошие». Такие, то бишь, что позволяют больше заработать: кредит на оплату образования, которое требуется для занятия более высокооплачиваемой должности; кредит на покупку автомобиля, который позволит открыть свой, пусть и малый, бизнес; кредитное плечо для успешной спекулятивной операции на фондовом рынке, если на то пошло.

Вы готовы жить на 80% этой суммы, а остальное – инвестировать. Доход растёт на 3% в год.

Имеется в виду годовая доходность до погашения. Ненормально. За последние 40 лет этот показатель стал популярным предвестником рецессий, что видно на графике FRED.

Если вы самостоятельно выбираете отдельные акции для своего портфеля, возможно вам стоит иметь это в виду.

Представьте, есть некий портфель. В составе акции финансовых, энергетических, горнодобывающих компаний крупной и средней капитализации, работающих на развивающихся рынках: Китай, Тайвань, Бразилия, Южная Африка и др.

По данным Международного валютного фонда (МВФ) за последние 23 года она сократилась с 72.6% до 61%. Заморозка части активов ЦБ РФ возможно и правда несколько ускорит процесс. Но тенденция, как видно, не нова. А 61% всё-таки существенно больше половины.

Специалисты по производным, объясните пожалуйста, как может кредитно-дефолтный своп (CDS) стоить существенно дороже 10 000 б. п.? Мы тут с коллегой думали-думали, ещё до «как бы дефолта» России, но во мнении так и не сошлись.

Что тут скажешь – молодцы ребята в Росстате. Думал, будет хуже. Ан нет. Всем всё платится! 😊

Уже который раз слышу: инвестиции в ценные бумаги – удел среднего класса. По-настоящему богатые люди занимаются бизнесом. Что ж, давайте посмотрим на факты.

Давайте сравним динамику цен на недвижимость и индекса Мосбиржи (iMOEX).

С большинством облигаций есть одна проблема – крупные лоты. Номинал обычно $1 000, но купить можно минимум 100–200 бумаг. Значит на один выпуск нам понадобится хотя бы $100-200 тысяч.